акции на всю жизнь сша
«Дивидендные короли» на рынке США. Топ-5 бумаг в копилку инвестора
Предлагаем несколько бумаг для долгосрочных инвесторов. Речь идет о «дивидендных королях».
Так называются компании, которые наращивают выплаты не менее 50 лет подряд.
Инвестиции в «дивидендных королей» благоприятны с точки зрения сигнальной теории. Если предприятие стабильно увеличивает дивиденды, то снижение выплат или отказ от них может привести к резкому падению акций. Исходя из этого бумаги «королей» больше подходят консервативным инвесторам.
Из минусов: такие акции могут отставать от S&P 500. Из четырех «королей» с максимальной динамикой выплат динамика трех за 10 лет была слабее, чем у индекса. В целом, это неплохое решение для диверсификации портфеля в более консервативную сторону.
В ETF входят 65 бумаг, 14 из них «дивидендные короли». Максимальный «дивидендный» срок у «королей» из подборки — 65 лет.
В секторальном разрезе большинство из них относятся к производителям товаров первой необходимости и промышленности. Дивидендная доходность — от 1,3 до 3,5% годовых. Средний рост выплат —от 1,2% до 17,1%.
Сузим подборку и выделим фаворитов.
Параметры топ-5 бумаг:
1) дивидендная доходность — не менее 2% годовых
2) ожидания по увеличению выплат на 12 мес. (данные Refinitiv) — свыше 6%
3) уровень выплат из чистой прибыли — не более 62% годовых
Компания занимается дистрибуцией продуктов питания, посуды и кухонного оборудования для ресторанов, медицинских и образовательных учреждений, отелей. Sysco — мировой лидер в этой сфере. Компания владеет 320 центрами дистрибуции по всему миру. Эпидемия коронавируса ударила по бизнесу Sysco. После снятия ограничительных мер ситуация начала улучшаться. Компания частично переориентировалась на поставки супермаркетам, многие из которых процветают в условиях пандемии. Уровень выплат из чистой прибыли составляет 175%. Это может быть признаком неустойчивости дивидендов. Однако восстановление доходов поможет компании наращивать выплаты. Прогноз по динамике EPS на 5 лет от Refinitiv предполагает увеличение EPS на 53,4% среднем в год в ближайшую пятилетку и рост дивидендов на 6,9% в течение 12 мес.
Компания, специализирующаяся на страховании недвижимости, имущества и жизни. Занимается инвестициями через страховые агентства. Cincinnati Financial работает с около 1900 страховыми агентствами, которые продают ее полисы. Компания работает в 45 штатах и зарабатывает около 15% премий от продаж в Огайо. CINF оптимально управляет капиталом, что позволяет ей наращивать доходы по страховым премиям и дивиденды. Неиспользованный «кэш» направляется на инвестиции. В период пандемии коронавируса компании удалось поддерживать отношение убытков и доходов к общему объему полученных премий на уровне 98%. Прогноз по динамике дивидендов на 12 мес. — 8,6%.
Бонус: три компании, которые могут стать «дивидендными королями» в 2022 г. —биофармацевтические компании Abbott Laboratories и AbbVie, PepsiCo.
Предлагаем ознакомиться с обучающим курсом «Дивиденды и байбеки».
Это подборка из 9 материалов и тесты на проверку знаний.
Какие акции вы бы держали всю жизнь?
Здравствуйте!
Это мой первый пост на СЛ, прошу отнестись со снисхождением к новичку 🙂
Мне почти 40, последние три года нахожусь в процессе формирования собственного пенсионного капитала (на гос.пенсию сильной веры нет).
В основном пользуюсь ИИС (есть еще несколько вкладов), каждый год инвестирую туда порядка 500-800к. На текущий момент капитал составляет чуть более 2 млн рублей (разделен на два ИИС: мой и жены, ей открыли не давно).
Я не спекулянт, торгую не активно, делаю регулярные взносы и докупаю акции, кажется ничего еще не продавал. Наверное, можно меня отнести к инвесторам на средне-срок и даже более.
Структура моего счета сейчас вот такая (у жены сумма чуть более 700к, ОФЗ нет, акции примерно такие же + СургутП): 
Распределение по активам:
Основные акции видны, есть еще ЛСР, ВТБ, Никель, МРСК Волги, ФСК, Северсталь, Аэрофлот, Ростелеком, Система, ВХЗ с долями от 1 до 3 %.
ОФЗ держу чисто для того, чтобы при каких-то просадках в акциях — купить их по выгодной цене.
С одной стороны я стараюсь ориентироваться на див.тикеты (как вы наверное и сами заметили), но с другой стороны хочется покупать акции компаний, которые будут «живы» в ближайшие 10-20 лет. Таковыми считаю: банки/финансы, ритейлеры, нефтегаз и др.ресурсы, коммунальные компании.
В дальнейших планах ежегодно инвестировать минимум по 800к (по 400к на каждый ИИС для вычета А), чтобы лет через 5 пассивный доход стал превышать текущие траты (у нашей семьи это порядка 60к в месяц, мы не из Москвы).
Но чем больше я вкладываю в какую-то компанию, тем чаще в голову начинаю лесть всякие мысли об ее надежности в долгосрочной перспективе.
И поэтому хотелось бы задать жителям СЛ такой вопрос: акции каких компаний вы бы сейчас купили и никогда бы не продавали, т.е. вы верите, что они будут «живы» в следующие 50 лет? И почему? (интересует в большей степени рынок РФ)
6 американских компаний, которые стабильно платят дивиденды
В Америке есть компании, которые увеличивают дивиденды больше 30 лет подряд. У таких компаний конкурентное преимущество перед другими — не каждый бизнес способен наращивать дивиденды треть века. Руководство знает о статусе компании и старается повышать дивиденды, чтобы не разочаровать владельцев акций.
Если хотите получать приличные дивиденды в долларах, присмотритесь к акциям этих компаний. Мы перечислили текущие плюсы и минусы компаний, но перед покупкой нужно самостоятельно проанализировать бизнес.
AT&T
Дивиденды: 6,8% годовых
👍 Увеличивают дивиденды 35 лет подряд. AT&T развивает стриминговые сервисы и владеет Warner Bros., HBO и другими компаниями
👎 У компании приличный долг, который съедает треть доходов
Chevron
Дивиденды: 5,4% годовых
👍 Увеличивают дивиденды 32 года подряд. Chevron выкупит часть акций с рынка, поэтому дивиденд на одну акцию незначительно вырастет
👎 Из-за коронавируса снизился спрос на нефть, а также заполнились нефтянные хранилища. Поэтому цена на нефть не растет, вместе с выручкой компании
Nucor
Дивиденды: 3,7% годовых
👍 Увеличивают дивиденды 47 лет подряд. Инвестиции позволили Nucor нарастить производство и долю рынка в Америке
👎 Спрос на сталь и ее цена зависят от роста экономики и решений китайских сталеваров — продавать на экспорт или остановить производство
Coca-Cola
Дивиденды: 3,4% годовых
👍 Увеличивают дивиденды 57 лет подряд. Компания входит в топ-15 самых ценных брендов: потребители с трудом принимают новые продукты других брендов
👎 За десять лет выручка практически не выросла: компания сокращает расходы. Как долго это продлится — неизвестно
Emerson Electric
Дивиденды: 3,2% годовых
👍 Увеличивают дивиденды 63 года подряд. Emerson Electric направляет на дивиденды чуть больше половины прибыли
👎 Доходы зависят от промышленных компаний, чей бизнес связан со стабильностью экономики
Target
Дивиденды: 2,3% годовых
👍 Увеличивают дивиденды 48 лет подряд. Target открывает магазины, чтобы ускорить доставку заказов через интернет
👎 Сложно конкурировать с «Амазоном» на рынке интернет-торговли
Доходность мы рассчитали по формуле: сумма дивидендов за последние 12 месяцев / цена акции на 22.06.2020
Изучайте наше инвестиционное кунг-фу, чтобы проанализировать бизнес и понять, стоит ли в него вкладываться:
Инвестируй как Баффет: топ акций России и США по его главному критерию
«Лучше всего владеть бизнесом, который в течение длительного периода может использовать большие объемы дополнительного капитала с очень высокой доходностью», — уверен Баффет. Мы решили выбрать такие компании на американском и российском рынках. Рейтинг не является рекомендацией к покупке, а лишь иллюстрирует один из способов оценивать компанию перед принятием решения об инвестициях.
Доходность (рентабельность) на инвестированный капитал, или ROIC — это коэффициент, используемый при анализе компаний. Он позволяет инвесторам оценить, насколько эффективно компания трансформирует инвестируемый в нее капитал в прибыль.
Чтобы определить ROIC, нужно из операционной прибыли вычесть налоги, а затем разделить на инвестированный капитал. Полученное значение необходимо умножить на 100%. Чем выше показатель, тем лучше. Однако сравнивать ROIC компаний из разных отраслей нет смысла, так как специфика бизнеса и нормальные отраслевые величины ROIC могут различаться.
Мы проанализировали компании из трех списков:
Топ-10 по последнему значению ROIC
Абсолютным лидером этой категории стала сеть магазинов с фиксированными ценами Fix Price. Это крупнейший ретейлер сектора в России. Модель работы сети похожа на американские магазины Dollar General и Dollar Tree. Российская компания продает товары повседневного спроса в 20 категориях — от еды до одежды. Доходность на инвестированный капитал у Fix Price составила 237,76%.
На втором месте в каталоге «РБК Инвестиций» с большим отрывом — один из мировых лидеров в разработке инновационных медицинских технологий Align Technology с показателем 70,56%. На третьем — полупроводниковая компания AMD (48,66%).
Среди компаний, которые можно купить на Мосбирже, второе место занимает ведущий провайдер платежных и финансовых сервисов в России и СНГ QIWI с показателем 32,24%. Затем следует золотодобывающая компания «Полиметалл» (28,77%).
Первое и второе места среди компаний, торгуемых на СПБ Бирже, принадлежат Align Technology и AMD. А на третьем с ROIC 48,53% стоит сеть пиццерий Domino’s Pizza.
Пенсионный портфель: какие бумаги США выбрать для долгосрочного инвестирования
Особенности пенсионных накоплений
Горизонт планирования «пенсионных» активов составляет несколько десятков лет. Причем выбирать лучше акции надежных компаний с низкой зависимостью от экономических циклов и высоким коэффициентом возврата инвестиций (дивиденды, обратный выкуп), советует ведущий аналитик «Открытие Брокер» Алексей Кочетков. А популярных у агрессивных инвесторов секторов биофармацевтики или нанотехнологий лучше избегать, добавляет эксперт отдела инвестиционных стратегий «БКС брокер» Иван Пчелинцев.
На американском рынке существует индекс дивидендных аристократов (индекс S&P 500 Dividend Aristocrats, который ведет компания S&P Dow Jones Indices). Он состоит из 53 компаний из разных сфер, входящих в S&P 500, которые уже 25 лет подряд поднимают дивиденды по обыкновенным акциям. Доходность по ним за последние 27 лет составила 2330% без учета дивидендов — намного больше, чем инвестиции в индекс S&P 500 (принесли около 1430% прибыли).
«Хороший» инвестиционный портфель на американском рынке также подчиняется правилам диверсификации рисков (акции, производные инструменты и облигации). В условиях роста ставки ФРС облигации становятся более привлекательными для крупных инвесторов, а именно они чаще определяют погоду на бирже», — отмечает Кочетков. От трети до половины портфеля стоит посвятить покупке инструментов с фиксированной доходностью 3-4% прибыли в год, з затем присмотреться к акциям, которые сильно недооценены, считает он.
«Бычий» рынок
Наибольший выбор для долгосрочных инвестиций дают только зарубежные рынки, и наиболее простой и понятный вариант – это выбор американского рынка, как наиболее стабильно растущего и широкого с точки зрения возможностей, уверен Пчелинцев. Американский финансовый рынок – один из самых техничных и ликвидных рынков в мире, но входной билет там выше, чем для торгов в России, обращает внимание Кочетков.
Однако нужно учитывать, что сейчас на рынке наблюдается одна из самых продолжительных «бычьих» фаз. «Особенно сильный рост произошёл в последние пару лет из-за изменений в налогообложении корпораций и политики ФРС. Рынок чаще растёт в первые два года президентского срока, а затем имеет склонность к консолидации или падению. Поэтому в ближайшие пару лет стоит проявлять повышенную осторожность при выборе стратегии инвестирования в США», — предупреждает Кочетков. При этом не стоит рассчитывать на низкую волатильность американского рынка. «Необдуманные вложения в слишком дорогие бумаги могут дорого обойтись инвестиционному портфелю, если его владелец не учитывает исторические фазы рынка или предпочитает двигаться с толпой», — отмечает он.
Проверенные сферы
Аналитики выделяют несколько наиболее надежных сфер для инвестиций в долгосрочной перспективе: это банковский сектор, медицина, телекоммуникации, высокие технологии, энергетика и ЖКХ.
За последние 15 лет уверенные темпы роста показывали акции компаний, ориентированных на глобализацию за счет расширения рынков сбыта, указывает главный аналитик Альфа-Банка Гельды Союнов. Так, акции Apple (NASDAQ: AAPL ) выросли на 13000%, а акции Netflix Inc (NASDAQ: NFLX ) — на 8300%, при этом даже за 30 лет акции WalMart (NYSE: WMT ) не показали такого роста котировок, отмечает он. «Инвестору, который хочет обеспечить стабильных денежный поток со средней доходностью в долларах США 2%, мы рекомендуем покупать акции крупных американских высокотехнологических компаний, которые, с одной стороны, показывают рост котировок, с другой стороны, имеют на балансах крупные суммы наличности», — считает Союнов.
Инвестиционный стратег «БКС Премьер» Александр Бахтин высказывается в пользу телекоммуникаций с хорошей выплатой дивидендов (мобильные и кабельные компании, Интернет и спутниковые провайдеры). «Этот бизнес в основном ориентирован на внутренний спрос и работает по подписке, поэтому бумаги принято считать «защитными», они более терпимы к снижениям рынка. Можно подобрать в долгосрочный портфель как отдельные бумаги (например, T-Mobile), так и взять сектор целиком через ETFы (например, iShares Global Telecom и Vanguard Telecom)», — отмечает он.
Интересным вложением, по словам Союнова, может стать покупка акций крупных фармкомпаний и небольших биотехнологических стартапов. «После эры цифровизации может последовать биотехнологическая революция, но это высокорискованные инвестиции, которые могут как прогореть, так и вырасти в десятки тысяч раз», — предупреждает он.
Пчелинцев рекомендует обратить внимание на сектор ЖКХ, например, на American Water Works (монополист, занимающийся водоснабжением 47 штатов Америки) или Waste Management (монополист в сфере сбора и переработки промышленных и бытовых отходов). «Подобные компании не гонятся за сверхприбылью, но благодаря монополизации направлений и поддержки государства, они способны стабильно приносить прибыль в размере 10-14% в год и при этом еще и платить 2% дивидендов», — поясняет он.
Что касается банков, то они зарабатывают даже в условиях кризиса и высоких геополитических рисков, при этом лучше других смотрятся Bank of America (NYSE: BAC ), JP Morgan и Goldman Sachs, рассуждает Пчелинцев. Двое последних, по его словам, выросли с 2000 года более чем на 110% без учета дивидендов.
Ресурсы
Среди фаворитов аналитики называют акции нефтяных и энергетических компаний: Chevron (NYSE: CVX ) и Exxon Mobil (NYSE: XOM ).
Высокие технологии и телеком
Большой интерес со стороны инвесторов традиционно вызывают акции высокотехнологичных компаний. Среди лидеров – Apple Inc (NASDAQ: AAPL ), Amazon (NASDAQ: AMZN ) и Intel (NASDAQ: INTC ).
Антон Кицун обращает внимание на Intel – мирового лидера в сфере производства процессоров для компьютеров (компания контролирует около 95% рынка). В будущем ожидается сильный рост спроса на облачные вычисления и как следствие – на процессоры, который обеспечит Intel стабильную выручку. Intel — один из немногих игроков в IT-секторе США, который смог показать хорошие результатами за третий квартал, у него почти нет долга и есть мощный денежный поток на случай кризиса», — перечисляет он. Дивиденды составляют около 2,5% годовых и повышаются каждый год – в этом году на 11%.
Еще один интересный игрок — американский оператор связи AT&T (NYSE: T ), купивший Time Warner (HBO, канал CNN и Warner Bros). «Компания имеет значительный уровень долга, но стабильный денежный поток от телекоммуникационного бизнеса позволяет не только выплачивать проценты, но и делать байбек акций и платить акционерам щедрые дивиденды – около 6,5%», — отмечает Кицун.
Производство
Мировой пассажиропоток стабильно растет на 5% в год. На росте популярности авиапутешествий и развитии онлайн-торговли хорошо зарабатывает Boeing (NYSE: BA ). «Книга заказов Boeing расписана на 5 лет вперед. Долга почти нет, денежный поток устанавливает рекорды в этом году, дивиденды 1,8% годовых и росли больше чем по 20% в год последние 5 лет. У компании хоть и есть конкуренты на рынке, например, французский Airbus, но они вряд ли смогут помешать процветанию компании», — считает Кицун.
Также интересны акции General Electric (NYSE: GE ). «Компанию сильно наказали за слабые финансовые результаты и отказ от дивидендных выплат, но она всё ещё остаётся лидером в области производства оборудования для электростанций и во многих других отраслях. Соответственно, падать бумаге уже особо некуда, а вот перспектива восстановления позиций может быть значительной», — считает Кочетков.
Медицина и страхование
На рынке здравоохранения эксперты выделяют одну из крупнейших фармацевтических компаний Pfizer (NYSE: PFE ) с широкой линейкой препаратов. «После отчета за третий квартал мы по-прежнему считаем акции Pfizer умеренно недооцененными с фундаментальной точки зрения. Потенциал их роста на ближайшие 3 квартала может составить порядка 6,8%», — говорит Антон Кицун. Алексей Каминский выделяет фармкомпанию AbbVie как сильную компанию с устойчивым бизнесом. «В результате коррекции с пика начала года она торгуется на 2-«сигма» (стандартных отклонения) ниже своего среднего значения по P/E с момента выхода на публичный рынок в 2013 году. У нее привлекательная дивидендная доходность», — перечисляет он.
UnitedHealth – одна из крупнейших страховых компаний США, контролирует около 15% всего рынка страхования, а также зарабатывает, предоставляя услуги посредника между медицинскими учреждениями и населением, указывает Кицун. Она растет вместе со всей индустрией на фоне роста спроса на медицинское страхование и постепенным ростом спроса на медицинские услуги в США, а также платит дивиденды около 1,3% доходности и от года к году увеличивает их размер. В этом году — на 20%.
Сфера обслуживания
Сеть кофеен Starbucks также может считаться хорошей защитной инвестицией с дивидендным доходом 2,1% (последние пять лет выплаты увеличивают по 20% в год), считает Кицун. По его словам, компании все еще есть куда расти – впереди борьба за огромный рынок Китая, где Starbucks уже занимает лидирующие позиции и открывает по кофейне каждые 15 часов. Пчелинцев считает перспективными акции Macdonald’s, который стабильно растет и постоянно совершенствуется. По его словам, большинство крупнейших мировых инвестиционных фондов предпочитают иметь эту бумагу в своем портфеле.