Апфронт комиссия что такое
upfront fee
Смотреть что такое «upfront fee» в других словарях:
upfront fee — ➔ fee … Financial and business terms
fee — A fixed amount or a percentage of an underwriting or principal. Bloomberg Financial Dictionary * * * fee fee [fiː] noun 1. [countable] COMMERCE an amount of money paid to a professional person or organization for their services: • If you want… … Financial and business terms
upfront — up|front1 [ˌʌpˈfrʌnt] adj 1.) [not before noun] behaving or talking in an honest way so that people know what you really think ▪ Mo s very upfront with him about their relationship. 2.) paid before any work has been done or before goods are… … Dictionary of contemporary English
upfront — up‧front [ˌʌpˈfrʌnt◂] adjective upfront payment/cost/fee etc FINANCE money that is paid as soon as a deal has been agreed, before any work has been done or any goods have been supplied: • The company offered an upfront payment of 25% of his… … Financial and business terms
upfront charge — UK US noun [C] BANKING, FINANCE, COMMERCE ► UP FRONT FEE(Cf. ↑up front fee) … Financial and business terms
fee — noun ADJECTIVE ▪ exorbitant, fat (informal), hefty, high, huge, large, substantial ▪ I expect you had to pay a fat fee to your divorce lawyers … Collocations dictionary
upfront — adj. Upfront is used with these nouns: ↑cost, ↑fee, ↑investment, ↑payment … Collocations dictionary
Advance-fee fraud — African sting An advance fee fraud is a confidence trick in which the target is persuaded to advance sums of money in the hope of realizing a significantly larger gain.[1] Among the variations on this type of scam are the Nigerian Letter (also… … Wikipedia
up-front fee — UK US (also upfront fee) noun [C] (also advance fee, upfront charge) BANKING, FINANCE, COMMERCE ► an amount of money paid before a particular piece of work or a particular service is done or received: »Before signing up to any mortgage deal,… … Financial and business terms
Attorney’s fee — Attorney fees (note that the use of the word attorney connotes lawyers broadly: solicitors and barristers) are the costs of legal representation that an attorney s client or a party to a lawsuit incurs. Attorney s fees are assessed in a number of … Wikipedia
Advisor Fee — The fee that is paid to a financial advisor for recommending a load mutual fund based on the needs and time frame of an investor. Fees differ according to the class of mutual fund shares, and are paid to the advisor for recommending a fund that… … Investment dictionary
upfront fee
1 upfront fee
2 upfront fee
3 upfront fee
4 upfront license fee
См. также в других словарях:
upfront fee — ➔ fee … Financial and business terms
fee — A fixed amount or a percentage of an underwriting or principal. Bloomberg Financial Dictionary * * * fee fee [fiː] noun 1. [countable] COMMERCE an amount of money paid to a professional person or organization for their services: • If you want… … Financial and business terms
upfront — up|front1 [ˌʌpˈfrʌnt] adj 1.) [not before noun] behaving or talking in an honest way so that people know what you really think ▪ Mo s very upfront with him about their relationship. 2.) paid before any work has been done or before goods are… … Dictionary of contemporary English
upfront — up‧front [ˌʌpˈfrʌnt◂] adjective upfront payment/cost/fee etc FINANCE money that is paid as soon as a deal has been agreed, before any work has been done or any goods have been supplied: • The company offered an upfront payment of 25% of his… … Financial and business terms
upfront charge — UK US noun [C] BANKING, FINANCE, COMMERCE ► UP FRONT FEE(Cf. ↑up front fee) … Financial and business terms
fee — noun ADJECTIVE ▪ exorbitant, fat (informal), hefty, high, huge, large, substantial ▪ I expect you had to pay a fat fee to your divorce lawyers … Collocations dictionary
upfront — adj. Upfront is used with these nouns: ↑cost, ↑fee, ↑investment, ↑payment … Collocations dictionary
Advance-fee fraud — African sting An advance fee fraud is a confidence trick in which the target is persuaded to advance sums of money in the hope of realizing a significantly larger gain.[1] Among the variations on this type of scam are the Nigerian Letter (also… … Wikipedia
up-front fee — UK US (also upfront fee) noun [C] (also advance fee, upfront charge) BANKING, FINANCE, COMMERCE ► an amount of money paid before a particular piece of work or a particular service is done or received: »Before signing up to any mortgage deal,… … Financial and business terms
Attorney’s fee — Attorney fees (note that the use of the word attorney connotes lawyers broadly: solicitors and barristers) are the costs of legal representation that an attorney s client or a party to a lawsuit incurs. Attorney s fees are assessed in a number of … Wikipedia
Advisor Fee — The fee that is paid to a financial advisor for recommending a load mutual fund based on the needs and time frame of an investor. Fees differ according to the class of mutual fund shares, and are paid to the advisor for recommending a fund that… … Investment dictionary
Стратегия «ДУ ИИС 80/20»
Минимальная сумма
инвестиций
Минимальная сумма
доп. инвестиций
Комиссия за управление
(апфронт) 1
Комиссия за управление
4% годовых в первый период 2
действия ставки; 1% годовых – после
окончания первого периода действия ставки;
Премия управляющего
за успех
Период предоставления
отчетности
Ликвидность (срок вывода
д/с из стратегии) 3
10 рабочих дней с даты получения
Управляющей компанией поручения
на вывод активов из управления
Оформите стратегию доверительного управления в мобильном приложении УБРиР
Как открыть?
Зайдите в мобильное приложение
Найдите карточку «Инвестировать средства» в разделе «Продукты» на главном экране
Согласитесь с условиями
Нажмите на кнопку «Продолжить» и подтвердите свой номер телефона с помощью СМС-кода.
Выберите стратегию доверительного управления, которую вы хотите оформить
Ознакомьтесь с условиями и нажмите на кнопку «Оформить»
Подтвердите свои персональные данные
Нажмите на кнопку «Подтвердить»
Подпишите согласие с помощью СМС-кода.
Убедитесь, что документы подписаны
Ваша стратегия доверительного управления оформлена!
В карточке стратегии нажмите «Пополнить в приложении», сделайте перевод, и ваши деньги начнут работать.
Как это работает?
Информация о партнере УК «БКС»
Прежде чем передать денежные средства в доверительное управление, необходимо ознакомиться с Регламентом доверительного управления ценными бумагами и средствами инвестирования в ценные бумаги и производные финансовые инструменты, в том числе декларацией о рисках, который является неотъемлемой частью договора доверительного управления и находится в открытом доступе на странице АО УК БКС в сети Интернет по адресу: https://bcs.ru/am/trust/documents, а также с условиями стандартных стратегий доверительного управления «ДУ ИИС 80/20», «Российские акции», «Умные инвестиции», «Универсальный выбор – 3 года».
Подробную информацию об осуществлении АО УК «БКС» деятельности по доверительному управлению и управлению ПИФами вы можете найти в информационном бюллетене «Приложение к Вестнику ФСФР», на сайте https://bcs.ru/am/company/disclosure, на сайте www.bcs.ru/am, в ленте ЗАО «Интерфакс», в АО УК «БКС» по адресу: Российская Федерация, 630099, г. Новосибирск, ул. Советская, 37, тел.: +7 (383) 210-50-20.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг.
Стратегия доверительного управления «Умные инвестиции»
Минимальная сумма
инвестиций
Рекомендуемая сумма
пополнения 1
3 года с возможностью досрочного выхода
Комиссия за управление
(апфронт) 2
Комиссия за управление
Премия управляющего
за успех
Период предоставления
отчетности
При сохранении неснижаемого остатка от 10 000 рублей
Ликвидность (срок вывода
д/с из стратегии) 3
10 рабочих дней при частичном и полном выводе средств
с даты получения Управляющей компанией поручения на
вывод активов из управления
Оформите стратегию доверительного управления в мобильном приложении УБРиР
Как открыть?
Зайдите в мобильное приложение
Найдите карточку «Инвестировать средства» в разделе «Продукты» на главном экране
Согласитесь с условиями
Нажмите на кнопку «Продолжить» и подтвердите свой номер телефона с помощью СМС-кода.
Выберите стратегию доверительного управления, которую вы хотите оформить
Ознакомьтесь с условиями и нажмите на кнопку «Оформить»
Подтвердите свои персональные данные
Нажмите на кнопку «Подтвердить»
Подпишите согласие с помощью СМС-кода.
Убедитесь, что документы подписаны
Ваша стратегия доверительного управления оформлена!
В карточке стратегии нажмите «Пополнить в приложении», сделайте перевод, и ваши деньги начнут работать.
Как это работает?
Умная инвестиционная копилка с применением искусственного интеллекта: программа анализирует десятки экономических факторов, после этого опытный управляющий принимает решение. Основу портфеля составляют разные биржевые ПИФы, ориентированные как на надежную доходность, так и на возможный высокий рост.
Информация о партнере УК «БКС»
Прежде чем передать денежные средства в доверительное управление, необходимо ознакомиться с Регламентом доверительного управления ценными бумагами и средствами инвестирования в ценные бумаги и производные финансовые инструменты, в том числе декларацией о рисках, который является неотъемлемой частью договора доверительного управления и находится в открытом доступе на странице АО УК БКС в сети Интернет по адресу: https://bcs.ru/am/trust/documents, а также с условиями стандартных стратегий доверительного управления «ДУ ИИС 80/20», «Российские акции», «Умные инвестиции», «Универсальный выбор – 3 года».
Подробную информацию об осуществлении АО УК «БКС» деятельности по доверительному управлению и управлению ПИФами вы можете найти в информационном бюллетене «Приложение к Вестнику ФСФР», на сайте https://bcs.ru/am/company/disclosure, на сайте www.bcs.ru/am, в ленте ЗАО «Интерфакс», в АО УК «БКС» по адресу: Российская Федерация, 630099, г. Новосибирск, ул. Советская, 37, тел.: +7 (383) 210-50-20.
Информация не может рассматриваться как публичная оферта, предложение или приглашение приобрести или продать какие-либо ценные бумаги, иные финансовые инструменты, совершить с ними сделки. Информация не может рассматриваться в качестве гарантий или обещаний в будущем доходности вложений, уровня риска, размера издержек, безубыточности инвестиций. Результат инвестирования в прошлом не определяет дохода в будущем. Не является рекламой ценных бумаг.
Как инвестировать в IPO раньше толпы и заработать на этом
Автор Telegram-канала Fedotov Journal рассказывает, как защитить инвестиции и получить дополнительную прибыль в pre-IPO-сделках.
Из материала вы узнаете, как купить акции частных компаний дешевле рынка и продать их по рыночной стоимости. Обычно этот подход применяют крупные фонды, но есть случаи, когда он доступен частным инвесторам. Дальнейшая речь пойдёт именно о таких случаях.
Чтобы упростить восприятие метода, я разбил его на шаги. Получилось семь штук. Сначала идет теоретическая часть, затем более прикладные вещи. Лучше читать подряд, но если вы имеете базовое понимание о стадиях развития компании и pre-IPO-сделках, то матчасть можете пропустить.
Дисклеймер: данный материал опубликован для ознакомления и не является инвестиционной рекомендацией. И руководством к действию он тоже не является. Любые операции на финансовых рынках опасны, и все читатели понимают и принимают этот факт.
Перед рассмотрением основного материала мы изучим матчасть. Здесь мы узнаем, как рождаются и развиваются компании. Мы разберемся, кто, на каких стадиях и зачем в них инвестирует.
Начнем с начала. Обычная компания имеет пять стадий развития:
Эти стадии условны. Иногда они могут сливаться или меняться местами. Но это не важно. Принципиальный момент для нас следующий:
Вообще, существует классический график, который отражает этапы развития и финансирования компании. Выглядит он так:
До синей пунктирной линии компания существует на деньги инвесторов. После публичной продажи акций она живет на свои. Промежуток между ними — переходный период.
Меньше всех рискуют инвесторы на IPO. Они покупают стабильный бизнес с прозрачной отчетностью. Кроме того, они имеют ликвидность: акции публичной компании можно продать на бирже в любой момент.
Плохая новость: pre-IPO-компании — это все еще рискованный бизнес. Хорошая новость: он находится в шаге от преображения. Фактически, pre-IPO-инвесторы последние, кто инвестирует в компанию на венчурной стадии. При этом они на полгода-год опережают широкую публику и за счет этого получают выгодные условия сделки.
Pre-IPO-инвесторы вкладываются в частные компании за 6‑12 месяцев до выхода на биржу. Они замораживают инвестиции, но получают качественные активы.
Еще одно отличие pre-IPO-компаний от публичного бизнеса — формирование оценки. Оценка публичной компании формируется через открытый биржевой рынок. Она отражает объективную стоимость бизнеса в текущий момент времени. Другими словами: это реальная стоимость, за которую компанию можно продать.
Оценка pre-IPO-компании (и любой другой частной компании) формируется по принципу «как договорились». То есть инвестор приходит к основателю компании, и они решают, сколько денег и за какую долю вкладывать. Это приводит к более субъективным результатам. Продать компанию по оценочной стоимости можно далеко не всегда.
Самыми громкими IPO в 2019 году были Uber, Lyft, Pinterest, Slack, Zoom. Допустим, мы зашли в каждую компанию на последнем венчурном раунде и вышли в первый день размещения. Опустим комиссии, lockup-периоды, особенности классов акций и прочие детали.
Посчитаем грубо, чтобы понять порядок цифр:
Тут важно понимать два момента:
Короче говоря, реальная доходность будет другой. В целом она колеблется от 30% до 60% годовых, если брать длительный промежуток времени. Большинство брокеров в проспектах подобных сделок указывают аналогичные цифры.
В pre-IPO-инвестициях вы можете рассчитывать на доходность 60% годовых. Риски тоже существенные и достигают 30%.
В целом pre-IPO-инвестиции — это агрессивный подход к управлению капиталом, поэтому нельзя грузить все деньги в одну сделку. Адекватный размер инвестиций в отдельную pre-IPO-компанию составляет до 5% от общих средств. В противном случае серия неудачных инвестиций сильно ударит по счету.
Окей. Теперь мы понимаем, что можем зарабатывать, заходя в сделки на венчурных раундах и продавая акции на IPO. Но это обычные сделки, которые делают обычные инвесторы. А мы не обычные инвесторы: мы классные парни, поэтому хотим большего. Мы хотим нечестное преимущество, с которым опередим остальных.
К счастью, оно существует. Чтобы разобраться, откуда оно возникает, вернемся к понятию оценки. А чтобы было проще, разберем все на условном примере.
Вопрос: что делать, если ликвидность Джеку нужна сейчас? Что делать, если есть новая перспективная компания, в которую он хочет инвестировать?
В этой ситуации вариантов немного. И самый реальный из них — продать свою текущую долю внебиржевой сделкой и получить кэш. А чтобы быстро найти покупателя, Джеку нужно предложить скидку на акции.
Чтобы получить преимущество и купить акции ниже рынка, нужно найти акционера, которому требуется ликвидность. Он продаст долю с дисконтом к оценке компании.
И здесь на белом коне появляемся мы. Мы помогаем Джеку с проблемой и выкупаем его долю. Но мы делаем это не потому, что мы добрые, белые и пушистые. Мы делаем это потому, что Джек предлагает 20‑30% скидку.
Так мы оказываемся в нужное время в нужном месте и получаем нечестное преимущество перед другими участниками. С ним нам не обязательно прогнозировать биржевые курсы. Достаточно зайти в сделку, дождаться IPO и посмотреть, что произойдет дальше.
Супер. Теперь мы знаем, где взять нечестное преимущество, и понимаем, как его эксплуатировать. Следующий этап: найти подходящую сделку и вложить в нее деньги.
Чтобы попасть в pre-IPO-сделку, нужно найти синдикат инвесторов, который в ней участвует, и присоединиться к нему.
Хорошие pre-IPO-сделки бывают в том числе у соотечественников. Знаю, потому что имел отношение к одной из них. Если хотите найти подобные предложения, то алгоритм простой: возьмите перечень фондов поздних стадий и прозвоните их с вопросом о наличии pre-IPO-сделок.
Если желания искать самостоятельно нет, то минутка рекламы: оставьте свои контактные данные здесь, чтобы я сообщил вам о сделках, про которые узнаю сам.
Мы знаем, как заходить в хорошие pre-IPO-сделки. Следующий шаг — научиться из них выходить. Вообще, это самый простой этап, который не всегда зависит от частного инвестора. Поэтому в этой части статьи мы задержимся ненадолго. Хотя нет. Написал материал и понял, что задержимся.
Глобально из pre-IPO-сделки мы можем выйти двумя способами. Первый: дождаться IPO и продать акции на бирже. Второй: дождаться, когда компанию купит стратегический инвестор, и продать акции ему. Решения по выходу на IPO или по сделке со стратегическим инвестором лежат на менеджменте компании. Мы на них не влияем, мы ждем.
Если компанию покупает стратегический инвестор, то все просто. Мы разово продаем акции по фиксированной цене, распределяем прибыль и закрываем синдикат. Затем счастливые ждем следующей сделки.
Если компания выходит на IPO, то есть нюансы. Во-первых, позицию можно покрыть на IPO или, если есть lockup-период, после его окончания. А можно повременить и подождать дополнительного роста цен на бирже. Естественно, есть риск, что цены упадут, а не вырастут.
Также существует другой выбор: закрывать позицию сразу или выходить частями. Короче говоря, у выхода из сделки после IPO есть варианты.
Выход из сделки происходит через IPO или через продажу стратегическому инвестору.
Во-вторых, принципиальным вопросом является само управление позицией. В большинстве случаев оно лежит на управляющем синдиката и недоступно участникам: это связано со сложностями процессинга.
Синдикаты формируются на базе фондов, а не на базе брокеров. Фонды не имеют продвинутой инфраструктуры для работы с каждым инвестором. Поэтому все деньги складываются в общий котел, и кто-то один ими управляет. Хорошая новость: этот кто-то — профессиональный управляющий фонда, который знает, что делает. Поэтому в большинстве случаев он действует лучше частных инвесторов.
Но допустим, мы оказались в синдикате, где можем самостоятельно управлять позицией. Тогда нам лучше не заморачиваться и закрыть позицию на IPO. Если есть lockup-период — сразу после его окончания. Мы должны помнить, что эксплуатируем преимущество удачного входа и превращаем отсутствие ликвидности в деньги. Прогнозирование биржевых курсов — не наш бизнес. Оставим его портфельным инвесторам.
Мы узнали, что такое pre-IPO-инвестиции, нашли хорошую сделку и вовремя запрыгнули в синдикат. Затем год занимались своими делами и ждали IPO. Дождались. Продали акции. Получили кэш. Теперь подведем финансовые итоги. В нашем случае это означает, что нужно вычесть комиссию синдиката из прибыли.
Стандартные условия синдикатов для подобных сделок: 10% upfront fee и 20% success fee. Upfront fee — это то, что мы платим сразу и независимо от результата. Success fee — это то, что вычитается в случае прибыльного выхода из сделки.
Плохая новость: комиссии большие, особенно upfront. Хорошая новость: в будущем это изменится. Но на данный момент размер комиссии оправдан. Структурировать подобные сделки трудно, долго и дорого. Дополнительные сложности возникают при переговорах о дисконте к оценке. Это выливается в высокие затраты на организацию синдиката. Самое дешевое предложение, которое я видел: 5% upfront fee и 20% success fee.
Стандартные условия синдикатов: 10% комиссия за вход и 20% комиссия от прибыли. С учетом преимущества инвестор рассчитывает на 60-90% доходности после вычета всех комиссий.
В любом случае в первую очередь мы смотрим на качество сделки. Во вторую — на условия синдиката. Лучше зайти в хорошую pre-IPO-компанию, получить дисконт к оценке и заплатить 10% upfront fee, чем попасть в плохую сделку, сэкономив на комиссии.
После расчетов с синдикатом мы получаем деньги на банковский счет. Инвестиции проходят полный круг, сделка закрывается. Наступает время для поиска новых возможностей.
Статья была достаточно длинной, чтобы забыть ее название. По крайней мере я забыл. Уверен, что вы обладаете более надежной памятью, но все равно предлагаю вернуться в начало и вкратце повторить основные моменты.
На этом все. Большое спасибо тем, кто осилил материал до конца. Надеюсь он оказался полезен и благодарю за внимание!