Арсагера акции чем занимается

Сколько стоят акции УК «Арсагера»? А сколько стоит мечта?

В этом материале даются более подробные разъяснения по вопросам стоимости акций компании Арсагера и оценке их перспектив.

Нас постоянно спрашивают — когда вырастут акции компании? Часто даже приходится слышать упреки из разряда: почему вы не поддерживаете стоимость своих акций? УК «Арсагера» уже не раз официально заявляла: единственный способ, которым мы можем влиять на стоимость своих акций, — это наша деятельность по развитию компании (увеличению объемов средств в управлении и повышению доходов). Мы готовы еще раз повторить, что будем прилагать все возможные усилия для того чтобы деятельность компании была эффективной. А это найдет свое отражение в стоимости акций. Но такой лаконичный и единственно правильный, на наш взгляд, ответ не всех устраивает. В этом материале мы хотим дать более подробные разъяснения по вопросам стоимости акций и оценке их перспектив.

Начнем с самого главного — с экономики. Среди множества факторов, определяющих стоимость управляющей компании, можно выделить два, оказывающих ключевое влияние. Это размер собственных средств и объем активов под управлением.

Оценочные и фактические значения по состоянию на 06 мая 2011 года.

Разберемся в этих стоимостях (Вы сами сможете легко их посчитать и самостоятельно принимать решения — дорого это или нет, и когда что делать)

Б. Оценка по собственным средствам — это оценка имущества, которое есть у компании. 90% активов вложено в ликвидные ценные бумаги, которые можно быстро превратить в деньги — это факт! Это то, что в случае чего можно забрать, и то, что есть у акционеров в случае ликвидации. Данные есть в квартальном отчете Правления.

У. Упрощенная оценка стоимости компании = размер собственных средств компании + 10% от клиентских средств, находящихся в управлении (фонды и ИДУ). По сути это «Б» (балансовая стоимость из первого пункта) плюс дополнительная стоимость, которая показывает, чего компания добилась в бизнесе по управлению капиталом.

Р. Рыночная стоимость исходя из котировок на бирже ММВБ.

Источник

О компании

ПАО «Управляющая компания «Арсагера» — первая в России управляющая компания, акции которой обращаются на бирже. Компания управляет паевыми инвестиционными фондами (ПИФами) и предоставляет услуги индивидуального доверительного управления (ИДУ).

Компания была создана в 2004 году, а в 2005 году были запущены первые два фонда под управлением компании. Сейчас под управлением компании находятся четыре открытых фонда и один интервальный паевой инвестиционный фонд.

Фонды под управлением компании

При помощи ПИФов под управлением УК «Арсагера» каждый желающий может инвестировать свои сбережения в фондовый рынок, что в свою очередь защитит их от инфляции и увеличит благосостояние инвестора в долгосрочной перспективе.

Презентация компании

Для обеспечения высокого качества наших инвестиционных продуктов мы:

Участвуем в процессе повышения качества корпоративного управления и «чистоты» бизнеса, отстаиваем соблюдение законных интересов наших клиентов.

Основные принципы работы:

Мы хотим быть абсолютно честными с нашими клиентами и поэтому предоставляем информацию обо всех действиях с активами, методиках управления и результатах нашей деятельности.

Инвестиции — это вовсе не прерогатива богатых, как думают многие. Инвестиции доступны всем. В фонды под управлением УК «Арсагера» возможны вложения от 1 000 рублей.

Приобретать паи фондов под управлением нашей компании возможно из любой точки России, где есть подключение к сети Интернет.

Несмотря на то, что для успешного инвестирования не нужны специальные знания и опыт, они не будут лишними. Наша база знаний об инвестициях и управлении капиталом содержит более 100 материалов. Она доступна всем желающим и будет полезна как новичкам, так и профессионалам.

Рекламный бюджет — клиентам

Вместо того, чтобы тратить наш рекламный бюджет на сомнительные мероприятия, мы даем возможность максимально широкому кругу людей попробовать инвестиции «на вкус». Для этого был разработан ряд акций, поучаствовав в которых каждый может не только получить знания об инвестировании, но и абсолютно бесплатно стать владельцем инвестиционных паев фондов под управлением нашей компании. Все, что для этого нужно сделать – успешно пройти тест. Подробнее в разделе «Конкурсы и акции».

Наша миссия — забота о Будущем людей. Основные положения миссии:

История создания →

Научные разработки →

Отчетность →

Сотрудники →

Вакансии →

Рейтинги и награды

Наше исследование показало, что зачастую, ничем не выделяющиеся от остальных по качеству управления фонды имеют множество всевозможных наград. Особо удобны для этого рейтинги, основанные на опросах коллег из других компаний. Такие рейтинги зачастую не имеют четких критериев оценки и выглядят абсурдно, когда людям присваивают звание «лучший управляющий», «лучший аналитик», а результаты портфелей под их управлением конкурируют за последние места в таблице доходностей.

Чем больше наград и медалей навешано на продукт, тем внимательнее стоит изучить, за что именно и по каким критериям было решено присвоить фонду его награды.

Мы пришли к выводу, что информация о рейтингах и наградах (особенно с непрозрачными критериями) только путает и/или вводит в заблуждение потенциальных клиентов,поэтому решили не использовать ее для продвижения и привлечения клиентов (для получаемых грамот, дипломов, сертификатов и благодарностей мы выделили почетную полочку в кладовке). Для тех, кому важна эта информация, будет лучше получить ее из независимых источников.

Мы предоставляем достаточно информации для того, чтобы любое заинтересованное лицо могло принять обоснованное решение о сотрудничестве с компанией на основе понимания ее подхода к принятию инвестиционных решений. Ведь именно он обеспечивает будущий результат, а предыдущие результаты помогают убедиться в правильности инвестиционных решений.

Чем дольше фонду удается обеспечивать регулярное превосходство над соответствующим индексом (бенчмарком) при соответствующем уровне диверсификации, тем выше качество управления.

Лучшим достижением в плане качества управления мы считаем высокую позицию по уровню доходности фондов на длинных временных окнах – 3, 5 и более лет, обеспеченную за счет регулярного (ежегодного) превосходства над бенчмарками. Эту информацию можно легко получить из независимых источников и самостоятельно сделать вывод о качестве управления.

Источник

Арсагера акции

«УК «Арсагера» Изменение размера доли участия члена органа управления эмитента в его уставном капитале
Изменение размера доли участия члена органа управления эмитента в его уставном капитале

1. Общие сведения
1.1. Полное фирменное наименование (для коммерческой организации) или наименование (для некоммерческой организации) эмитента: Публичное акционерное общество «Управляющая компания «Арсагера»
1.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Авто-репост. Читать в блоге >>>

«УК «Арсагера» Решения совета директоров
Решения совета директоров (наблюдательного совета)

1. Общие сведения
1.1. Полное фирменное наименование (для коммерческой организации) или наименование (для некоммерческой организации) эмитента: Публичное акционерное общество «Управляющая компания «Арсагера»
1.

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Арсагера Отчет РСБУ за 9 месяцев

Арсагера Отчет РСБУ за 9 месяцев

Авто-репост. Читать в блоге >>>

Новое интервью с Василием Соловьевым — Председатель Правления УК «Арсагера»

Это первая из 3 частей!

Новое интервью с Василием Соловьевым — Председатель Правления УК «Арсагера»

Это первая из 3 частей!

Как удачно то по хаям вышел

2.1. Фамилия, имя, отчество лица, размер доли которого в уставном капитале эмитента изменился: Астапов Алексей Юрьевич.
2.2. Должность, которую занимает физическое лицо, размер доли которого в уставном капитале эмитента изменился: Заместитель Председателя Правления, Директор по привлечению капитала и продвижению ПАО «УК «Арсагера».
2.3. Вид организации, размер доли в уставном капитале которой изменился у соответствующего лица: ПАО «УК «Арсагера».
2.4. Размер доли соответствующего лица в уставном капитале эмитента до изменения: 0,3319%.

Эх, Саша, Саша. А мог бы сейчас 30-дку лямов в СЧА показать!

Эх, Саша, Саша. А мог бы сейчас 30-дку лямов в СЧА показать!

Эх, Саша, Саша. А мог бы сейчас 30-дку лямов в СЧА показать!

Сбербанк

Globaltrans

Фармсинтез

Газпром

Русагро

X5 Retail Group

ОВК Финанс

ОАО «Управляющая компания «Арсагера» — первая в России управляющая компания, акции которой обращаются на бирже. Компания управляет паевыми инвестиционными фондами (ПИФами) и предоставляет услуги индивидуального доверительного управления (ИДУ).

Компания была создана в 2004 году, а в 2005 были запущены первые два фонда под управлением компании. Сейчас под управлением компании находятся следующие фонды:

При помощи ПИФов под управлением УК «Арсагера» каждый желающий может инвестировать свои сбережения на фондовый рынок и рынок недвижимости, что в свою очередь защитит их от инфляции и увеличит благосостояние инвестора в долгосрочной перспективе.

Источник

Особенности ИДУ в компании «Арсагера»

Наш инвестиционный подход

Наша компания стремится создавать для своих клиентов возможность инвестировать капитал в наиболее эффективные российские активы, а также становиться их совладельцами и участвовать в прибыли наиболее успешных российских предприятий.

В процессе управления мы не делаем краткосрочных прогнозов и не пытаемся угадать колебания рынка. Приобретая ценные бумаги мы проводим многоуровневый анализ, в ходе которого осуществляется комплексное исследование факторов, влияющих на деятельность компаний. Поиск наиболее перспективных объектов для инвестирования осуществляется только с помощью экономических моделей и фундаментального анализа.

Потенциальная доходность, хит-парад и полное инвестирование

При выборе объектов инвестирования мы сравниваем их текущую и будущую (прогнозную) стоимость. Таким образом, определяется потенциальная доходность активов, являющаяся главным критерием при выборе объектов инвестирования.

На основании потенциальной доходности строится хит-парад активов, в соответствии с которым в портфеле инвесторов находятся самые интересные на наш взгляд ценные бумаги.

Использование потенциальной доходности в качестве критерия инвестирования создает базу для применения стратегии полного инвестирования. Это означает, что в инвестиционных портфелях наших клиентов доля денежных средств очень мала, так как потенциальная доходность денег равна нулю (само по себе владение денежными средствами не приносит дохода). Денежные средства появляются в течение короткого срока только в момент переформирования портфеля.

Правила ИДУ

Индивидуальное доверительное управление в нашей компании осуществляется в соответствии с правилами, одинаковыми для всех клиентов ИДУ. При этом сам договор доверительного управления, тарифная сетка, методика расчета вознаграждения, форма инвестиционной декларации, порядок управления имуществом и много другое, является составной частью правил. Все изменения в правила осуществляются только решением Совета Директоров компании, при этом клиенты заранее уведомляются о грядущем изменении правил ИДУ.

Это позволяет гарантировать всем нашим клиентам равные условия при оказании услуги индивидуального доверительного управления.

Роль и функция инвестиционной декларации

Неотъемлемой частью доверительного управления является инвестиционная декларация (ИД), которая отражает инвестиционные предпочтения клиента. Если в ПИФе можно только присоединиться к действующей инвестиционной декларации фонда, то при индивидуальном доверительном управлении клиент может не только сам задать ИД, но и вправе изменять ее по своему желанию в процессе управления.

Ранжирование

Таким образом, инвестиционная декларация, ежеквартальное ранжирование и регулярный отчет о проведенных сделках позволяют клиенту полностью контролировать ситуацию и всегда быть уверенным в том, что заданная мера риска не нарушается и управление его портфелем производится в соответствии с установленными инвестиционными предпочтениями.

Вознаграждение Управляющей компании

Как правило, при оказании услуги ИДУ вознаграждение управляющего состоит из двух составляющих: процента от дохода, полученного инвестором (success fee) и процента от средств переданных в управление (management fee). Мы считаем, что при индивидуальном доверительном управлении более справедлива система, при которой вознаграждение управляющего рассчитывается только как процент от дохода, полученного инвестором, то есть management fee в нашей компании отсутствует.

При этом плата за успех берется только за «абсолютное» увеличение стоимости портфеля. То есть, если стоимость портфеля снизилась, а потом опять выросла до прежнего значения, то вознаграждение в этом случае взиматься не будет.

Так как доход Управляющей компании напрямую зависит от дохода полученного клиентом, то это мотивирует УК зарабатывать как можно больше для клиента.

Корректная оценка результата

Отчетность управляющей компании

Одной из важнейших частей индивидуального доверительного управления является регулярная отчетность Управляющей компании перед инвестором. В нашей компании инвестор может получать отчет о текущей стоимости своего портфеля каждый день в личном кабинете на нашем сайте. Помимо этого, ежеквартально клиенту предоставляется полная отчетность, которая включает в себя состав и структуру портфеля, данные об эффективности управления и сравнение с бенчмарками, отчет о проведенных сделках, отчет о соблюдении инвестиционной декларации и много другое. Также клиент получает аналитическую отчетность, в которой содержатся сведения о том, почему те или иные активы и отрасли оказались в портфеле клиента.

Передача имущества в доверительное управление

Как правило, инвестор передает в доверительное управление денежные средства, но помимо этого клиент может передать в управление и ценные бумаги. В каких случаях это может быть выгодно клиенту? Например, инвестор владеет неликвидными акциями предприятия. При этом инвестор хочет, по каким-либо причинам от них избавиться, но вырученные деньги не потратить, а продолжить инвестирование в ценные бумаги. В этом случае в доверительное управление и передаются ценные бумаги, которые реализовываются Управляющей компанией, а вырученные средства продолжают инвестироваться на фондовом рынке.

Открытие счета

Для каждого клиента индивидуального доверительного управления открывается отдельный брокерский счет, который обособлен от счетов других клиентов и счета Управляющей компании, что позволяет снижать риски и вести раздельный учет для каждого инвестора в отдельности.

Источник

Арсагера акции чем занимается

Алексей Астапов Директор по привлечению капитала и продвижению

Интересная информация о фондовом рынке

В третьем квартале индекс МосБиржи полной доходности вырос на 9,01% (с 7 104 до 7 744) и обновил исторические максимумы. На третий квартал традиционно приходится основной объем дивидендных выплат. На Московской бирже сохранялась тенденция роста числа новых инвесторов, а также продолжились размещения акций (депозитарных расписок) новых эмитентов, использующих привлекательную рыночную ситуацию. Наиболее яркой историей в отчетном периоде стал рост цен на газ. Как следствие, акции Газпрома (+32%) и НОВАТЭКа (+19%) оказались среди лидеров группы 6.1. Нефтяные котировки в отчетном квартале не показали столь впечатляющей динамики +4,9% (с 74,8 до 78,4 долл./барр.). В мире продолжился «разгон» инфляции на фоне восстановления экономики, нарушения цепочек поставок и энергетического кризиса. Темпы инфляции в России достигли в сентябре 7,4% в годовом выражении, что привело к продолжению роста процентных ставок и снижению цен на облигации. Курс рубля оставался достаточно стабильным – ослабление составило символические 0,6% (с 72,4 до 72,8 руб./долл.). В стадию практической реализации перешли усилия властей по изъятию сверхдоходов у ряда отраслей. Наиболее сильное влияние это оказало на акции металлургических компаний.

Из пяти лидеров группы 6.1 четыре позиции присутствовали в наших портфелях: ОК РУСАЛ (41%), Газпром (+32%), НОВАТЭК (+19%) и ММК (+19%). Динамика хуже средней по группе (+4,6%) наблюдалась только у акций Татнефти (+2%) и НЛМК (0%).

Лучший результат в группе 6.2 и в наших портфелях показали акции ГК Самолет (+202%). Среди лидеров также префы Нижнекамскнефтехима (+44%). Среди аутсайдеров группы в наших портфелях акции АФК Системы (-15%) и ФСК ЕЭС (-8%).

В группе 6.3 лучший результат в наших портфелях показали акции ЧМК(+53%). Акции Банка Санкт-Петербург выросли на 18% до уровня, установленного для проведения обратного выкупа.

Спасибо, что Вы с нами. Удачных инвестиций!

На данной странице содержится информация об официальных документах фонда, которые должны раскрываться в соответствии с законодательством РФ.

Вы можете подписаться на рассылку документов, публикуемых в соответствии с требованиями Указания Банка России от 02.11.2020 г. № 5609-У.

Общая информация о фонде и управляющей компании

Общая информация о фонде и управляющей компании

Ключевой информационный документ о фонде

Раскрытие информации в соответствии с пунктом 2 указания Банка России от 02.11.2020 г. № 5609-У

Сообщения, связанные с деятельностью фонда

Сообщения о деятельности фонда, публикуемые в соответствии с указанием Банка России от 02.11.2020 г. № 5609-У

Правила доверительного управления

Правила доверительного управления фондом

Правила определения стоимости чистых активов

Правила определения стоимости чистых активов фонда

Отчетность фонда за 2021 год

Отчетность фонда за октябрь 2021 года

Отчетность фонда за сентябрь 2021 года

Отчетность фонда за июнь 2021 года

Отчетность фонда за март 2021 года

Отчетность фонда за предыдущие периоды

Отчетность фонда за 2020 год

Отчетность фонда за IV квартал 2020 года

Отчетность фонда за III квартал 2020 года

Отчетность фонда за II квартал 2020 года

Отчетность фонда за I квартал 2020 года

Отчетность фонда за 2019 год

Отчетность фонда за IV квартал 2019 года

Отчетность фонда за III квартал 2019 года

Отчетность фонда за II квартал 2019 года

Отчетность фонда за I квартал 2019 года

Отчетность фонда за 2018 год

Отчетность фонда за IV квартал 2018 года

Отчетность фонда за III квартал 2018 года

Отчетность фонда за II квартал 2018 года

Отчетность фонда за I квартал 2018 года

Отчетность фонда за 2017 год

Отчетность фонда за IV квартал 2017 года

Отчетность фонда за III квартал 2017 года

Отчетность фонда за II квартал 2017 года

Отчетность фонда за I квартал 2017 года

Отчетность фонда за 2016 год

Отчетность фонда за IV квартал 2016 года

Отчетность фонда за III квартал 2016 года

Отчетность фонда за II квартал 2016 года

Отчетность фонда за I квартал 2016 года

Отчетность фонда за 2015 год

Отчетность фонда за IV квартал 2015 года

Отчетность фонда за III квартал 2015 года

Отчетность фонда за II квартал 2015 года

Отчетность фонда за I квартал 2015 года

Отчетность фонда за 2014 год

Отчетность фонда за IV квартал 2014 года

Отчетность фонда за III квартал 2014 года

Отчетность фонда за II квартал 2014 года

Отчетность фонда за I квартал 2014 года

Отчетность фонда за 2013 год

Отчетность фонда за IV квартал 2013 года

Отчетность фонда за III квартал 2013 года

Отчетность фонда за II квартал 2013 года

Отчетность фонда за I квартал 2013 года

Отчетность фонда за 2012 год

Отчетность фонда за IV квартал 2012 года

Отчетность фонда за III квартал 2012 года

Отчетность фонда за II квартал 2012 года

Отчетность фонда за I квартал 2012 года

Отчетность фонда за 2011 год

Отчетность фонда за IV квартал 2011 года

Отчетность фонда за III квартал 2011 года

Отчетность фонда за II квартал 2011 года

Отчетность фонда за I квартал 2011 года

Отчетность фонда за 2010 год

Отчетность фонда за IV квартал 2010 года

Отчетность фонда за III квартал 2010 года

Отчетность фонда за II квартал 2010 года

Отчетность фонда за I квартал 2010 года

Отчетность фонда за 2009 год

Отчетность фонда за IV квартал 2009 года

Отчетность фонда за III квартал 2009 года

Отчетность фонда за II квартал 2009 года

Отчетность фонда за I квартал 2009 года

Отчетность фонда за 2008 год

Отчетность фонда за IV квартал 2008 года

Отчетность фонда за III квартал 2008 года

Отчетность фонда за II квартал 2008 года

Отчетность фонда за 2007 год

Активы фонда

Инвестиционная декларация фонда

Основные показатели

Состав и структура активов фонда «Арсагера – фонд акций» на 31.10.2021, доли в %

Инвестиционная декларация определяет требования к структуре активов фонда и устанавливает систему диверсификации.

Объекты инвестирования, их состав и описание.

Структура активов фонда

Не менее двух третей рабочих дней в течение одного календарного квартала оценочная стоимость акций российских и (или) иностранных акционерных обществ, российских и иностранных депозитарных расписок на указанные акции должна составлять не менее 80 процентов стоимости активов фонда.

Для целей расчета ограничения не учитывается сумма денежных средств (или ее часть) на счетах одного юридического лица, подлежащих выплате в связи с погашением и обменом инвестиционных паев фонда на момент расчета ограничения, а также находящихся на указанных счетах (одном из указанных счетов) и включенных в фонд при выдаче и (или) обмене инвестиционных паев, в течение не более 2 рабочих дней с даты указанного включения.

Основные показатели

Результаты фонда

Активы фонда

Стоимость пая и СЧА

Методика расчета стоимости пая

Динамика стоимости пая и чистых активов

Стоимость пая и чистых активов

Расчетная стоимость инвестиционного пая определяется путем деления стоимости чистых активов фонда на количество инвестиционных паев по данным реестра владельцев инвестиционных паев фонда на момент определения расчетной стоимости. Таким образом, расчетная стоимость пая показывает, какое количество чистых активов фонда приходится на один инвестиционный пай фонда.

Стоимость чистых активов (СЧА) паевого инвестиционного фонда определяется как разница между стоимостью активов этого фонда и величиной обязательств, подлежащих исполнению за счет указанных активов, на момент определения стоимости чистых активов.

Стоимость активов фонда определяется как сумма денежных средств на счетах и во вкладах и оценочной стоимости иного имущества, составляющего указанные активы. Для определения оценочной стоимости ценных бумаг, составляющих имущество фонда, используются признаваемые котировки российских организаторов торговли на рынке ценных бумаг.

Стоимость чистых активов открытого паевого инвестиционного фонда и расчетная стоимость одного инвестиционного пая определяются каждый рабочий день (в выходные дни и дни, являющиеся государственными праздниками, СЧА и стоимость инвестиционного пая принимаются равными соответствующим значениям, рассчитанным на последний рабочий день). Стоимость чистых активов фонда и расчетная стоимость инвестиционного пая фонда определяются в рублях с точностью 2 знака после запятой по состоянию на 20 часов московского времени. Расчет указанных значений осуществляется до окончания рабочего дня, следующего за днем, по состоянию на который осуществляется расчет.

Порядок расчета СЧА и стоимости пая содержится в Правилах определения стоимости активов паевого инвестиционного фонда и величины обязательств, подлежащих исполнению за счет указанных активов, утверждаемых ежегодно и публикуемых на сайте Управляющей компании в сети интернет.

Как работает фонд

Инвестиционная стратегия

Система управления рисками

Инфраструктура фонда

Инвестиционная команда

Инвестиционная декларация фонда является частью правил доверительного управления и описывает виды активов, которые могут быть в составе имущества фонда, а также установленные законодательством ограничения на структуру активов фонда, снижающие риски пайщиков.

Согласно организационной структуре УК «Арсагера», контроль за соблюдением инвестиционных регламентов и ранжирование активов осуществляет Управление внутреннего контроля, мониторинга и риск-менеджмента. В случае превышения лимита, установленного регламентом, это управление выявляет причину такого превышения и уведомляет Управление инвестиций о необходимости приведения портфеля в соответствие с регламентом.

Такая схема работы позволяет минимизировать возможность возникновения конфликта интересов, поскольку контроль соблюдения инвестиционной декларации фонда осуществляет независимый от управляющей компании Специализированный депозитарий, а функции по управлению портфелем и контролю инвестиционных рисков в УК «Арсагера» закреплены за самостоятельными подразделениями.

Объекты инвестирования

Средства пайщиков в рамках фонда инвестируются только в акции наиболее эффективных компаний, играющих заметную роль в российской экономике. Статистика развитых фондовых рынков показывает, что на длительных временных интервалах, несмотря на возможные периоды снижения рынка, акции являются наиболее доходным финансовым инструментом по сравнению с другими вложениями (облигации, депозиты, недвижимость).

Соотношение риск/доходность

Единственными объектами инвестирования данного фонда являются акции. УК «Арсагера» придерживается стратегии четко выраженной специализации продуктов по мере риска. Благодаря этому наши клиенты получают возможность понимать степень риска, которая сопутствует их инвестициям, и быть уверенными в том, что однажды выбранная мера риска не изменится.

Важно понимать, что мера риска определяет доходность. Чем большую доходность хочет получить инвестор, тем больший риск он должен принять. Ниже приведено положение фонда на шкале риск/доходность по сравнению с другими продуктами компании.

Несмотря на относительно высокую потенциальную доходность рынка акций, инвесторы должны быть готовы к тому, что на краткосрочных интервалах времени стоимость инвестиций может опускаться ниже стоимости первоначально инвестированных средств.

Выбор активов

История функционирования фондовых рынков развитых стран и исследования УК «Арсагера», проводившиеся на фондовом рынке России, показывают, что в средне- и долгосрочной перспективе на курсовую динамику акций компании оказывает влияние, прежде всего, ее экономика. Поэтому в УК «Арсагера» мы рассматриваем покупку ценных бумаг компаний не как игру на колебаниях, а как вложение средств в их бизнес.

Наша компания стремится создавать для своих клиентов возможность инвестировать капитал в наиболее эффективные активы на российском фондовом рынке, а также становиться их совладельцами и участвовать в прибыли наиболее успешных предприятий.

Залогом успешного прогнозирования цен финансовых активов является применение экономических моделей. Приобретению акций компании предшествует многоуровневый анализ, в ходе которого проводится комплексное исследование факторов, влияющих на деятельность компаний. Поиск наиболее перспективных объектов для инвестирования осуществляется с помощью экономических моделей на всех этапах анализа.

На первом этапе обстоятельному анализу подвергаются внешние условия, в которых работает компания: макроэкономическая ситуация в стране, развитие отрасли, в которой работает компания (прогнозируется баланс спроса и предложения, а также строится прогноз ценовой конъюнктуры на продукцию отрасли).

На втором этапе проводится тщательный анализ конкретных эмитентов, результатом которого является прогноз основных финансовых показателей предприятия (выручка, чистая прибыль, собственный капитал и т.д.).

Каждый инвестор хочет получить максимальную доходность от своих инвестиций, но только при устраивающем его уровне риска. Ведь, к примеру, не все готовы ради доходности 100% годовых инвестировать собственные средства с большим риском их потерять. С другой стороны, доходность депозита в банке, который гарантирует возвратность средств, тоже не слишком заманчива. В случае, когда инвестор самостоятельно выбирает конкретные активы для вложения средств, он сам определяет меру риска своего инвестиционного портфеля, руководствуясь собственными знаниями в области риск-менеджмента, опытом и интуицией. А что если средства переданы в доверительное управление и выбор конкретных активов доверен профессионалам из управляющей компании? В этом случае необходимо четко осознавать, с какой мерой риска управляющая компания будет инвестировать средства.

В УК «Арсагера» разработана система управления рисками, основанная на постулатах инвестирования:

Мера риска определяет доходность. Другими словами, риск и доходность – «две стороны одной медали». Чем выше уровень ожидаемой доходности, тем больший риск должен взять на себя инвестор, и, соответственно, чем выше риски инвестирования, тем более высокую доходность будут требовать инвесторы от данной инвестиции.

Соотношение «риск/доходность» определяет клиент, поскольку это индивидуальная (личная) характеристика каждого человека. А задача управляющей компании сформировать инвестиционный портфель из наиболее потенциально доходных активов, не превышая заданный уровень риска.

Регулярное ранжирование – лучший способ формирования однородных по мере риска групп активов. Для пояснения данного постулата приведем пример. Акции Газпрома и Татнефти принадлежат к одной категории активов, поэтому виды рисков, связанные с инвестированием в эти активы совпадают. В то же время интуитивно понятно, что вложение средств в акции Газпрома менее рискованно, чем в акции Татнефти, то есть, различна мера риска. В УК «Арсагера» разработана методика ранжирования, позволяющая дать количественные оценки меры риска инвестирования вместо условного разделения акций на первый, второй и третий эшелоны, и сформировать однородные по мере риска группы. Аналогичные методики разработаны и для других категорий активов.

Перед тем как объяснить, как можно управлять рисками, определимся с понятием риска. Риск – это возможность появления того или иного неблагоприятного события, отрицательно сказывающегося на доходности инвестиций. Соответственно, система управления рисками – это комплекс методов и действий, направленных на ограничение последствий рисков, связанных с инвестированием.

На первоначальном этапе специалистами УК «Арсагера» был проведен анализ всех рисков, связанных с инвестированием в акции и облигации, и определены способы их ограничения (таблица №1), а также разработана методика ранжирования. В соответствии с текущей методикой ранжирования акции разделяются на 5 групп в зависимости от риска, сопутствующего инвестициям в них. Критериями при ранжировании являются капитализация эмитента и среднедневной оборот его акций. Облигации делятся на 6 групп. Критериями являются степень платежеспособности эмитента, уровень его корпоративного управления и среднедневной оборот торгов.

Таблица №1. Виды рисков, связанных с инвестированием в акции и облигации, и способы их ограничения

Инвестиционная декларация фонда является частью правил доверительного управления и описывает виды активов, которые могут быть в составе имущества фонда, а также установленные законодательством ограничения на структуру активов фонда, снижающие риски пайщиков. Функции по контролю соблюдения Инвестиционной декларации фонда возложены на Специализированный депозитарий – организацию, которая несет в интересах пайщиков обязанности по хранению имущества, составляющего фонд, и контролю за распоряжением этим имуществом.

Инвестиционный регламент – документ, утверждаемый Правлением управляющей компании, в котором отражены ограничения, перечисленные в таблице №1. Фактически регламент определяет стратегию инвестирования для фонда с учетом ограничений, установленных Инвестиционной декларацией. Согласно организационной структуре УК «Арсагера», контроль за соблюдением инвестиционных регламентов и ранжирование активов осуществляет отдел мониторинга и риск-менеджмента. В случае превышения лимита, установленного регламентом, отдел мониторинга и риск-менеджмета выявляет причину такого превышения и уведомляет отдел инвестиций о необходимости приведения портфеля в соответствие с регламентом.

Аналитический отдел готовит прогноз потенциальной доходности по группам активов в соответствии с текущим ранжированием – «хит-парад». Отдел инвестиций на основании прогнозов аналитиков формирует и переформирует портфели, следя за тем, чтобы в портфелях постоянно находились активы с максимальной потенциальной доходностью, с учетом ограничений, установленных инвестиционным регламентом.

Такая схема работы позволяет минимизировать возможность возникновения конфликта интересов, поскольку контроль соблюдения инвестиционной декларации фонда осуществляет независимый от управляющей компании Специализированный депозитарий, а функции по управлению портфелем и контролю инвестиционных рисков в УК «Арсагера» закреплены за самостоятельными подразделениями.

Для обеспечения работы паевого инвестиционного фонда недостаточно усилий одной Управляющей Компании. В соответствии с законодательством, в деятельности фонда должны принимать участие и другие организации.

Осуществляет доверительное управление имуществом фонда с целью его прироста в соответствии с инвестиционной декларацией.

Публичное акционерное общество «Арсагера»

Лицензия ФСФР России на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами № 21-000-1-00714 от 6 апреля 2010 года, бессрочная.

Организация, которая несет в интересах пайщиков обязанности по хранению имущества, составляющего фонд, и контролю за распоряжением этим имуществом в соответствии с договором с управляющей компанией.

Акционерное общество «Специализированный депозитарий «ИНФИНИТУМ»

Регистрирует права собственности пайщиков на приобретенные паи и ведет учет всех операций с паями.

Акционерное общество «Специализированный депозитарий «ИНФИНИТУМ»

Осуществляет принятие нормативных правовых актов, контроль и надзор в сфере финансовых рынков.

Северо-Западное главное управление Центрального банка Российской Федерации

Председатель Правления
Директор по инвестициям

Определение стратегии развития фондов, координация деятельности команды управляющих и руководство инвестиционным процессом. Анализ результатов работы (на основе информации, поступающей от отдела мониторинга) и корректировка на его основе инвестиционного процесса.

Начальник аналитического управления

Общее руководство аналитическим управлением. Осуществляет контроль за построением моделей оценки компаний, макроэкономических прогнозов, участвует в разработке и совершенствовании системы управления капиталом.

Ведущий аналитик по акциям

Анализ деятельности эмитентов и определение прогнозной стоимости их акций.

Аналитик по макроэкономике и долговым инструментам

Прогнозирование макроэкономических показателей и процентных ставок. Анализ тенденций и прогнозирование цен на товарно-серьевых рынках.

Условия инвестирования

Общая информация

Условия инвестирования

Платежные реквизиты для приобретения паев

Операции с паями

Как приобрести паи

Как погасить паи

Как обменять паи

Для юридических лиц

Операции с паями Фонда:

Приобрести, погасить и обменять паи Фонда Вы можете в любой рабочий день.

Способы совершения операций

Для оформления операций Вы можете лично обратиться в Управляющую компанию или к агенту фонда, а также направить документы по Почте России (потребуется нотариальное заверение Вашей подписи на документах).

Если от лица инвестора выступает уполномоченный представитель, предоставляется нотариально заверенная доверенность на представителя физического лица, с указанием соответствующих полномочий (подача заявлений на открытие лицевого счета, заявок на приобретение, обмен, погашение паев). Для приобретения паев представителем по доверенности потребуется также нотариально удостоверенная копия паспорта зарегистрированного лица и анкета зарегистрированного лица с его нотариально удостоверенной подписью.

Для приобретения паев фонда, необходимо:

Заявка на приобретение паев оформляется однократно при первоначальном приобретении. При оформлении заявки Вам будут выданы реквизиты для оплаты паев. В дальнейшем по этой заявке Вы можете приобретать паи неограниченное количество раз, переводя денежные средства по выданным реквизитам.

Минимальная сумма инвестирования при первом и последующих приобретениях паев — не менее 1 000 руб.

Оформить документы можно одним из предложенных способов:

Онлайн через новый личный кабинет (самый удобный)

Обратившись лично в Управляющую компанию

Через брокера (в том числе на ИИС)

Предоставив документы по почте России (подробнее)

Оплатить инвестиционные паи. Оплата производится в безналичном порядке по выданным реквизитам для оплаты паев фонда в соответствии с условиями инвестирования. Вы также можете запросить у сотрудников компании QR-код для быстрого перевода средств в счет приобретения паев фонда.

Платежное поручение необходимо заполнять строго в соответстии с выданными Вам при оформлении документов на приобретение реквизитами. Поле «Назначение платежа» в обязательном порядке должно содержать: Ваши ФИО, номер и дату заявки на приобретение, наименование фонда.

Если при оформлении платежного поручения будут допущены ошибки – паи не будут выданы до момента получения подписанного уточняющего заявления!

Реквизиты для приобретения паев фонда:

Порядок и сроки выдачи паев по результатам приобретения

Выдача паев осуществляется в срок не позднее 5 рабочих дней с момента поступления денежных средств на транзитный счет фонда (как правило, это следующий рабочий день). Срок поступления денежных средств на транзитный счет фонда с момента перечисления средств зависит от условий отправляющего платеж банка.

Паи выдаются по расчетной стоимости, определяемой на рабочий день, предшествующий дню выдачи инвестиционных паев.

Количество выдаваемых паев рассчитывается путем деления суммы денежных средств, внесенных в фонд, на расчетную стоимость пая, увеличенную на надбавку (если заявка на приобретение оформлена через агентов фонда). Количество паев округляется до 5 знака после запятой.

Отследить операции по Вашему лицевому счету, а также стоимость Вашего портфеля Вы можете в Личном кабинете пайщика.

Ответы на часто задаваемые вопросы

Для погашения паев Вам необходимо оформить и подписать заявку на погашение паев.

Оформить заявку на погашение паев можно:

Онлайн через новый личный кабинет

По запросу указанные документы могут быть высланы Почтой России на адрес, указанный в анкете.

В офисе Управляющей компании (если Вы находитесь в Санкт-Петербурге)

Обратиться в Управляющую компанию по адресу: г. Санкт-Петербург, ул. Шателена, д. 26А, 8 этажи предоставить следующие документы:

По запросу указанные документы могут быть высланы Почтой России на адрес, указанный в анкете.

По Почте России (если Вы находитесь в другом городе)

Предоставить по электронной почте на адрес clients@arsagera.ru полные банковские реквизиты рублевого счета (наименование банка, расчетный счет, ИНН банка, корреспондентский счет, БИК, лицевой счет банковской карты при наличии).

Распечатать заявку на погашение, предоставленную Вам сотрудником компании по электронной почте, в 3 экземплярах.

Обратиться к нотариусу и заверить свою подпись нотариально на всех трех экземплярах заявки.

Отправить комплект документов заказным письмом с уведомлением о вручении по адресу Управляющей компании: 194021, Санкт-Петербург, улица Шателена, дом 26А, помещение 1-Н, ПАО «УК «Арсагера».

Обратите внимание: в соответствии с Правилами фонда, документы (в том числе заявки на приобретение и погашение паев), направленные Почтой России отправлениями 1-го класса, ценным письмом или бандеролью приниматься НЕ БУДУТ (будет направлен официальный отказ в приеме документов), в связи с отказом Почты России доставлять такие отправления адресату в сроки, предусмотренные Правилами фонда.

Датой приема заявки, полученной посредством почтовой связи, считается дата получения письма Управляющей компанией.

Вам будет возвращен по почте один экземпляр заявки, подписанный со стороны Управляющей компании.

По итогам операций (не ранее, чем через 3 рабочих дня) Вы можете запросить в компании следующие документы:

Порядок и сроки выплаты денежных средств по результатам погашения

Выплата денежных средств осуществляется в течение 10 рабочих дней с даты погашения паев (внесения расходной записи в реестре).

Паи погашаются по стоимости, определяемой на день, предшествующий дню совершения расходной записи в реестре (как правило, стоимость определяется на день подачи заявки на погашение). Сумма денежных средств рассчитывается как произведение количества погашаемых паев на расчетную стоимость пая, уменьшенную на скидку. В случае получения дохода при погашении паев из суммы денежных средств, полученных от погашения, удерживается налог.

При погашении паев, приобретенных после 01.01.2014 г. и находившихся во владении не менее 3 лет, возможно получение налогового вычета.

Отследить операции по Вашему лицевому счету, а также стоимость Вашего портфеля Вы можете в Личном кабинете пайщика.

Ответы на часто задаваемые вопросы

Паи данного фонда можно обменять на паи следующих фондов:
Арсагера – фонд облигаций КР 1.55,

Арсагера – акции 6.4,
Арсагера – фонд смешанных инвестиций,
Арсагера – акции Мира.

Оформить заявку на обмен паев можно:

Онлайн через новый личный кабинет

По запросу указанные документы могут быть высланы Почтой России на адрес, указанный в анкете.

В офисе Управляющей компании (если Вы находитесь в Санкт-Петербурге)

По запросу указанные документы могут быть высланы Почтой России на адрес, указанный в анкете.

По Почте России (если Вы находитесь в другом городе)

Предоставить по электронной почте на адрес clients@arsagera.ru следующую информацию:

Обратите внимание: в соответствии с Правилами фонда, документы (в том числе заявки на приобретение и погашение паев), направленные Почтой России отправлениями 1-го класса, ценным письмом или бандеролью приниматься НЕ БУДУТ (будет направлен официальный отказ в приеме документов), в связи с отказом Почты России доставлять такие отправления адресату в сроки, предусмотренные Правилами фонда.

Датой приема заявки, полученной посредством почтовой связи, считается дата получения письма Управляющей компанией.

Вам будет возвращен по почте один экземпляр заявки, подписанный со стороны Управляющей компании.

По итогам операций (не ранее, чем через 3 рабочих дня) Вы можете запросить в компании следующие документы:

Порядок и сроки выдачи паев по результатам обмена

Операцию обмена можно разделить на 2 этапа: списание паев фонда, по которому подается заявка, и зачисление паев фонда, паи которого приобретаются в результате обмена.

Списание паев фонда, по которому подается заявка, осуществляется по расчетной стоимости, определяемой на рабочий день, предшествующий дате внесения расходной записи в реестре. Сумма денежных средств рассчитывается как произведение количества погашаемых паев на расчетную стоимость пая.

Зачисление паев фонда, паи которого приобретаются в результате обмена, осуществляется по расчетной стоимости, определяемой на рабочий день, предшествующий дате совершения приходной записи в реестре. В случае обмена на паи открытых фондов эта дата совпадает с датой внесения расходной записи в реестр фонда, паи которого подлежат обмену. В случае обмена на паи интервального фонда расчетная стоимость пая определяется на дату окончания интервала. Количество выдаваемых паев рассчитывается путем деления суммы денежных средств, полученных от погашения обмениваемых паев, на расчетную стоимость пая фонда, паи которого приобретаются в результате обмена. Количество паев округляется до 5 знака после запятой. Надбавки и скидки при обмене паев не взимаются.

Отследить операции по Вашему лицевому счету, а также стоимость Вашего портфеля Вы можете в Личном кабинете пайщика.

Ответы на часто задаваемые вопросы

Документы предоставляемые юридическим лицом:

1. Комплект документов, предоставляемый юридическим лицом при оформлении заявки на приобретение паев:

2. Документы, предоставляемые юридическим лицом при оформлении заявки на погашение паев:

3. Документы, предоставляемые юридическим лицом при оформлении заявки на обмен паев:

Если у юридического лица уже открыт лицевой счет в реестре владельцев паев фонда, паи которого приобретаются в результате обмена, предоставляются только:

Официальные документы и отчетность

На данной странице содержится информация об официальных документах фонда, которые должны раскрываться в соответствии с законодательством РФ.

Вы можете подписаться на рассылку документов, публикуемых в соответствии с требованиями Указания Банка России от 02.11.2020 г. № 5609-У.

Общая информация о фонде и управляющей компании

Источник