Бай энд холд что это
Стратегия Купи и держи — идеальный вариант для инвестора
Самый простой подход в инвестирование, который подойдёт для всех — принцип «купи и держи» (buy and hold). В этой статье вы узнаете о том, насколько эта стратегия доходная, кому подойдёт, как правильно выбирать активы для инвестиций. Тема очень интересна для начинающих инвесторов и тех, кто только планирует ими стать.
1. Что такое стратегия «купи и держи»
Независимо от волатильности на рынке (сильное падение или рост) он удерживает позицию. Также такой принцип называют ещё «пассивным инвестированием», но последний придерживается принципа покупки всех акций на рынке.
Стратегии «купи и держи» придерживается Уоррен Баффет (главный акционер компании «Berkshire Hathaway») и автор стоимостного инвестирования Бенджамин Грэм.
Больше всего можно заработать, ничего не делая. Просто сиди и жди.
Своим терпением мы можем достичь большего чем силой. Джесси Ливермор
Почему акции склонны к росту? На это есть 2 причины:
Не каждому рядовому инвестору подойдёт стратегия «купи и держи». Это связано с неподходящим горизонтами инвестирования и психологической составляющей. Не каждый готов спокойно смотреть, как сильно будет колебаться его баланс.
В криптовалюте любят термин «холдить» (от слова англ. «hold» — «держать»). В принципе на фондовом рынке иногда тоже можно услышать слова «холдю акции».
2. Как заработать на стратегии купи и держи
Основополагающими элементами в пассивном инвестировании, которые позволят заработать, а не потерять является следующие:
Время — друг великолепного бизнеса и враг бизнеса посредственного. Уоррен Баффет
2.1. Выбор актива
Безусловно, выбор актива очень важен. Стратегия купи и держи освобождает инвестора на протяжении многих лет от каких-то лишних действий, но она не гарантирует профита при плохом отборе акций для покупки. Покупать следует перспективные компании, которые имеют хорошие показатели ключевых мультипликаторов, имеют стабильный рост прибыли.
Например, самыми простыми показателями, которые можно сравнить между собой являются EV/EBITDA и Долг/EBITDA. Их значения стоит сравнивать между компаниями в одном секторе.
Однако, просто отобрав лучшие компании, стоит ещё почитать про них в интернете. Возможно, что у компании есть какие-то иные проблемы. В целом отобрать сильный «бизнес» с хорошими фундаментальными параметрами не составляет труда. В интернете сейчас много бесплатных источников подобной информации.
Если Вы не способны владеть акциями 10 лет, даже не думайте о том, чтобы купить их на 10 минут. Уоррен Баффет
2.2. Цена входа
Акции приобретаются на долгий срок, но даже в этом случае стоит учитывать их текущую цену. Никому не хочется покупать на пике цены. В идеале купить как можно дешевле. Но как это сделать? На этот вопрос нет конкретного ответа. Можно лишь ориентироваться на базовые показатели таких индикаторов как RSI и MACD.
Также можно вспомнить фактор сезонности. Например, в мае-августе цены на ценные бумаги часто опускаются. Поэтому стоит использовать это время для накопления инвестиционного портфеля.
Также есть простой способ в виде равномерной покупки акций или по-другому метод равномерного инвестирования. В этом случае мы сможем купить по средним ценам. Когда-то подороже, когда-то подешевле. Но в итоге получим средний результат.
2.3. Диверсификация по секторам
Стратегия купи и держи уже в своём названии содержит позыв к долгосрочному виденью по каждому эмитенту. Поэтому диверсификация портфеля крайне важна. С отдельно взятым эмитентом может случиться неприятные сюрпризы, поэтому стоит застраховаться от этих рисков.
Сколько разных акций купить в свой портфель? Логично было бы приобрести 10-20 компаний из разных отраслей (1-2 на отрасль). Таким образом, портфель будет надёжно защищён.
Есть хороший вариант купить ETF на индекс. В этом случае, от инвестора вообще не требуется никаких действий. Биржевой фонд ETF самостоятельно делает ребалансировки в соответствии с индексом.
2.4. Периодическая ребалансировка
Периодически стоит производить ребалансировку портфеля (уравновешивать первоначально заданные пропорции весов). Это связано с тем, что жизнь не стоит на месте. Фундаментальные показатели постоянно изменяются. Компания год назад могла быть лучшей в секторе, а теперь либо её курс уже слишком вырос, либо просто появились другие более недооценённые активы на фондовой бирже.
Хотя бы раз в год стоит пересматривать весь портфель инвестиций. Ещё лучше делать это 4 раза в год (раз в квартал). На это нужно время, но оно того стоит.
С другой стороны, если вы ничего не будете делать, то это тоже не так уж и плохо. Например, держатели ETF фондов могут вообще не заглядывать на рынок, поскольку фондовый индекс раз в квартал подвергается ребалансировке. Соответственно и ETF-фонды проводят свои перерасчёты. При этом от инвестора никаких действий не требуется.
Единственным минусом фондов ETF является отсутствие дивидендов. Многие фонды их не платят, а реинвестируют в стоимость биржевого пая, но есть и те, что платят в конце года. В этом случае происходит двойное налогообложение. Фонду поступают дивиденды за вычетом 13%, а в конце года инвестор получает их ещё за вычетом 13%. В этом плане, выгоднее самостоятельно держать акции, так будет меньше потерь на налог. Но придётся тратить средства на комиссию при ребалансировке.
На рынке Форекса стратегия «купи и держи» вряд ли принесёт большие результаты из-за комиссий (свопов), а также стоит помнить, что, держа деньги просто в валюте, они не приносят прибыли как таковой. Поэтому на рынке Форекс обычно активно занимаются трейдингом и скальпингом.
3. Что следует знать инвестору про стратегию «купи и держи»
3.1. Кредитные плечи
В стратегии купи и держи покупка акций осуществляется лишь на собственные деньги, без использования кредитных плеч. Это лишает рисков потери капитала. Хорошие компании лишь в исключительных случаях банкротятся.
Биржевой рынок ценных бумаг существует давно и на протяжении всей истории только принцип «купи и держи» давал отличную прибыль и не создавал каких-то сложностей для инвестора. Поэтому брать заём у брокера незачем.
3.2. Получение дивидендов
Если есть необходимость в снятии доли прибыли со своих инвестиций, то лучше следует ориентироваться на компании платящие хорошие дивиденды. Такие акции ещё называют «дивидендными». Обычно это компании, относящиеся к энергетикам, телекомам и металлургам.
Периодически дивидендная политика может измениться. Например, совет директоров решит направлять на выплату акционерам меньший процент прибыли. Обычно дивидендная политика составляется на какой-то длительный срок (3-5 лет), а далее может быть пересмотрена.
3.3. Когда продавать акции
Приверженцы тактики купи и держи отвечают — «никогда». Хотя и делают пометку, что если фундаментальные или другие важные параметры в бизнесе изменились, то стоит пересмотреть своё отношение к компании. Например, если пришло новое руководство, которое явно делает ошибочные шаги, мешающие прибыли расти. Какой смысл тогда держать в таких акциях свои деньги?
Многие компании растут десятилетиями. Продавать их не имеет смысла. Те, кто поверили в будущее бизнеса сейчас получают ежегодные дивиденды, которые равны их изначальным вложениям. Например, если инвестор приобрёл акцию по 100 рублей, а сейчас она стоит 5000 рублей, то вполне вероятно, что дивиденды составляют около 100 рублей на одну штуку. Зачем же инвестору продавать актив, который был приобретён так удачно?
3.4. Отложенное налогообложение
Если инвестор удерживает актив более 3 лет, то он освобождается от уплаты налогов на прибыль. После продажи акции налог удержит брокер, но если обратиться в налоговую с декларацией 3-НДФЛ, то эту сумму можно вернуть.
Также есть уникальная возможность не платить налоги благодаря ИИС (индивидуальными инвестиционному счёту). При этом есть два варианта вычета (воспользоваться можно только одним):
Большинство инвесторов выбирают первый вариант. Это действительно хорошая прибавка к накоплению. Ещё одним плюсом ИИС является то, что не надо платить налог на прибыль до тех пор, пока открыт счёт. Исключения составляют выплаты купонов по облигациям и дивиденды. По ним налог платится сразу. Налог на полученную прибыль нужно заплатить в момент закрытия счёта за все года.
3.5. Растущие компании
Акции растущих компаний могут показаться дорогими, на первый взгляд. Например, оценивая их по мультипликатору P/E можно увидеть шокирующие цифры 100-500. Но не стоит этого пугаться. Когда-то Сбербанка стоил 2 рубля, а теперь их цена далеко за 200 рублей. И это без учёта того, что за 20 лет были выплачены дивиденды ещё рублей на 65.
Главное, чтобы фундаментальные показатели были в норме, прибыль росла и было куда расширяться. Например, акции телекомов не растут, поскольку уже у каждого человека есть по несколько сим-карт. Активный приток клиентов иссяк.
Искать растущие компании стоит в IT-секторе. Их там больше всего. В нашей стране их мало. Например, это могут быть Яндекс, Тинькофф, Qiwi, Mail Group.
3.6. Внебиржевой рынок
Те акции, которые котируются на Московской бирже уже можно назвать довольно ликвидными. Даже если это будет второй и третий эшелон. Ведь мы можем посмотреть котировки, увидеть стакан заявок.
Есть внебиржевой рынок, где акции также можно покупать и продавать, но при этом мы невидим стакана, поскольку его нет. Здесь инвесторы находят друг друга напрямую или через брокера.
Для долгосрочных инвестиций акции маленьких компаний могут быть особенно интересными, поскольку они могут легко вырасти в цене в несколько раз. Маленький бизнес может быстро расширяться. Для уже опытных инвесторов можно обратить внимание и на этот небольшой рынок, который также является очень привлекательным для стратегии «купи и держи».
Также стоит отметить плюсом, что здесь не будет соблазна продать акцию, поскольку отсутствуют её котировки.
3.7. Как лучше стать акционером (где купить акции)
Открыть брокерский счёт и купить акции можно только с помощью брокеров. Поэтому нет смысла пытаться это сделать как-то по-другому. При этом не надо никуда ехать. Всё можно сделать по интернету в режиме онлайн из дома. Я рекомендую работать со следующими брокерами (сам работаю через них):
То, что акции покупаются через брокеров нет ничего страшного. Вы платите ему лишь комиссию за оборот, а она составляет сотые доли процента.
Пошаговую инструкцию по покупке активов более подробно можно прочитать в статьях:
4. Плюсы и минусы стратегии купи и держи
Стратегия Buy and Hold: большой заработок на криптовалюте
Стратегия Buy and Hold — одна из самых распространенных стратегий у криптоинвесторов. Она простая, удобная и, учитывая условия криптовалютного рынка, довольно прибыльна. Интересно, что многие трейдеры-новички используют ее, даже не подозревая об этом. У некоторых это получается более продуктивно, а другие не вполне понимают, как работает стратегия, поэтому неправильно ее используют. Что такое Buy and Hold на крипторынке, как с ней работать и в чем ее преимущества и недостатки?
Как работает стратегия Buy and Hold?
Buy and Hold – это стратегия, которая предполагает долгосрочное инвестирование. Главный ее принцип: чем дольше срок инвестирования в конкретный актив, тем больше прибыли актив принесет инвестору.
Стратегия работает при соблюдении двух условий:
Как большинство других стратегий, Buy and Hold – наследие традиционного рынка. Тем не менее нельзя сказать, что финансисты сознательно перенесли ее на крипторынок.
Многие начинающие криптоинвесторы применяют ее интуитивно, к примеру, покупая, биткоин и удерживая монеты на своем кошельке в длительного времени. Отчасти Buy and Hold на крипторынке формировалась так же, как на традиционном.
Это, впрочем, не мешает криптовалютным инвесторам или трейдерам активно ее использовать.
Переводится “Buy and Hold” как “покупай и держи”. В этом стратегия и заключается – необходимо покупать и в течении длительного времени удерживать активов с расчетом на рост его стоимости в отдаленном будущем. Такая тактика работает исключительно на активах или криптовалюте, которая имеет существенные перспективы в дальнейшем.
Например, краткосрочное инвестирование допускает покупку активов, которые в ближайшее время могут показать хороший рост за счет необычности или хорошей рекламы, но в целом не особенно полезны рынку и обществу.
При применении Buy and Hold на новых криптовалютах, что внезаптно стали известными, такая тактика успешной не будет: за год-другой общество поймет, что ничего интересного в нашумевших активах нет, и их стоимость упадет.
Этапы стратегии Buy and Hold
Состоит стратегия Buy and Hold из двух этапов:
Если на традиционных финансовых рынках стратегия Buy and Hold предполагает максимально долгосрочные инвестиции, которые могут продолжаться десятки лет, то на крипторынке время имеет не такое большое значение. Причем касается это как продолжительности инвестирования, так и регулярности проверок актива.
Спрогнозировать, что будет с криптовалютой через десятилетия, практически невозможно. Поэтому сроки, которые можно спрогнозировать на традиционном рынке, в мире криптовалюты сокращены в 5-10 раз.
Иными словами, инвестирование на 20 лет на рынке акций является нормальным и соответствует почти двухлетним вложениям в крипторынке. Соответственно правило “Чем дольше лежит актив, тем больше прибыли он принесет” может работать только если учитывать поправку на этот период.
Отдельные криптовалюты ведут себя еще более непредсказуемо, чем крипторынок в целом. Поэтому необходимо постоянно контролировать, что происходит с монетой, которую вы купили. И регулярно проверять, нет ли предпосылок к падению.
Но делать это нужно не слишком часто, потому что инвестор может поддаться панике из-за очередного снижения стоимости, но раз в 3-4 месяца проверка необходима. Кстати, заодно не помешает проверять и состояние самих кошельков: возможно там будут обнаружены уязвимости и нужно будет перенести активы на другую площадку.
Преимущества стратегии Buy and Hold на рынке криптовалют
Среди преимуществ стратегии Buy and Hold можно выделить следующие:
Недостатки стратегии Buy and Hold на рынке криптовалют
Есть у стратегии и несколько минусов, делающих ее менее привлекательной по сравнению с другими:
Как применять стратегию Buy and Hold?
Почти всякая инвестиционная стратегия базируется на принципе “купить дешевле и продать дороже”. Buy and Hold отличается только тем, что время продажи наступит еще не скоро и чаще всего перед покупокой еще неизвестно, когда будет продавать монета.
“Купить дешевле” тут сохраняется, а поскольку речь идет о долгосрочном инвестировании, то и стоимость актива нужно выбирать наименьшую не за день и не за неделю, а за больший отрезок времени.
Необходимо провести исследование, найти криптовалюту, которая уже долгое время уменьшается в цене, и в нее инвестировать.
Если оценить график движения курса, становится ясно, что наименьшая цена актива за длительный временной промежуток приходится на время кризиса на рынке.
Вывод: криптовалюты под Buy and Hold нужно закупать тогда, когда рынок падает и кажется, что никаких перспектив у него нет. Более того, желательно отследить пик кризиса и успеть купить активы тогда, когда они упадут максимально. Тут требуется высокая внимательность и стальные нервы.
Есть другой вариант – на случай, если крипторынок никак не снижается, то можно инвестировать в ICO. Это фактически то же инвестирование в акции перспективных компаний, которое на традиционном рынке очень часто применяется именно в рамках стратегии Buy and Hold.
Здесь от инвестора потребуются умения искать информацию, взаимодействовать с владельцами компании, определять ее потенциальную полезность для общества и прочими способами оценивать перспективность акций для рынка в будущем.
Это значительно сложнее, чем купить перспективную и известную криптовалюту, типа биткоина в момент падения рынка. Но доходность некоторых ICO в долгосроке оправдывает более 300 000% за два года.
Есть еще один фактор, который отличает Buy and Hold от других стратегий на крипторынке – инвестировать небольшие суммы нет смысла. То есть, можно купить токенов на 10 долларов и даже получить через 3 года 1 млн. долларов. Но всерьез рассчитывать на это, пожалуй, чересчур оптимистично.
Хорошую прибыль через 2-3 года можно получить, если купить перспективных токенов хотя бы на 100 долларов, а лучше минимум на 500 долларов.
С криптовалютами, которые с момента появления уже выросли, но все еще кажутся перспективными, и этой суммы будет мало – потребуется не меньше 1000 долларов, а лучше около 10 тыс., чтобы можно было с уверенностью рассчитывать на хороший заработок в будущем.
К тому же, на нынешнем этапе развития крипторынка, стоит помнить о диверсификации и не инвестировать все средства в одну криптовалюту, тем более надолго.
Наилучшее решение для Buy and Hold на крипторынке – создать себе криптовалютный портфель, который полностью исключает “однодневную” валюту. Такая монета будет выгодной только в ближайшие пару месяцев, что случается из-за ажиотажа вокруг нее.
В противовес последним, портфель должен содержать либо обладающие очевидной ценностью валюты, либо токены, которые обеспеченные полезными продуктами. Или же и то, и другое сразу.
Вывод
В целом нынешняя ситуация на крипторынке позволяет рассчитывать на успех и хороший заработок при применении Buy and Hold. В текущих условиях, обусловленных недавним снижением рынка, можно относительно выгодно купить перспективные криптовалюты.
Более того, сейчас перспективность валют определить намного проще, чем в условиях длительного и стремительного роста всех монет, когда растут и те, которые не имеют никакой ценности.
В то же время в сфере ICO продолжает появляться большое количество проектов. И среди них можно было отыскать один-два действительно перспективных и могущих принести прибыль через 2-3 года.
Главное – помнить, что через 2-3 года выбранные криптовалюты должны быть более выгодными, чем сейчас.
Одна из самых известных и простых стратегий заработка на финансовых рынках – «купи и держи» (от англ. buy & hold) – заключается в простой покупке актива (обычно, акций) на приличный срок с ожиданием роста цены актива. Плюсов у такой стратегии множество:
Основным инструментом анализа является финансовая отчётность компании – документ, в котором отражаются практически все аспекты её деятельности, начиная от покупки зданий и заканчивая налоговыми льготами.
Отчётность состоит из 4 документов и пояснений к ним:
Каждый документ даёт возможность взглянуть на компанию с определённого ракурса. Так, Баланс в той или иной степени отражает все изменения в активах и пассивах предприятия за период. Отчёт о прибылях и убытках позволяет понять, из чего складывается прибыль компании. Оценить способность компании расплачиваться по счетам поможет Отчёт о движении денежных средств.
Во всём мире существует множество стандартов составления отчётности: свой для каждого государства и один международный – International Financial Reporting Standards(IFRS). Как правило, публичные компании отчитываются по IFRS, поэтому инвестору не обязательно изучать их отчётность по национальным стандартам. Российские компании отчитываются по Российским Стандартам Бухгалтерского Учёта (РСБУ). Публичные торгуемые на бирже российские компании также отчитываются по IFRS (одно из условий для включения акций эмитента в котировальные списки Московской Биржи).
В связи с этим, на наш взгляд, для инвестора логичнее изучать именно IFRS, а не РСБУ, чтобы иметь возможность анализировать компании по всему миру, не ограничиваясь российскими эмитентами. Чтобы лучше понять, как читать финансовую отчётность, стоит очертить круг пользователей этой отчётности. В широком смысле, пользователи отчётности – это все, кто имеет те или иные деловые отношения с компанией. Контрагенты, государство, клиенты, аудиторы, даже собственные акционеры всегда имеют множество вопросов к компании, на которые призвана отвечать финансовая отчётность.
Исходя из состава пользователей отчётности и были сформулированы основные принципы её составления.
Основные принципы составления финансовой отчётности:
Итак, мы вкратце разобрали, что такое финансовая отчётность, зачем и кому она нужна, на каких принципах строится. В дальнейших публикациях мы более подробно разберём экономический и финансовый анализ отчётности эмитента и построение стратегий исходя из мультипликаторов. Интересующимся более глубоким изучением форм финансовой отчётности рекомендуем ознакомиться с книгой А. Герасименко «Финансовая отчётность для руководителей и начинающих специалистов», где простым и понятных языком изложены основы этого предмета. Продвинутые знания можно получить при подготовке к квалификационному экзамену на тему финансовой отчётности, например ACCA.
Стратегия «купил и держи»
Стратегия «купил и держи» — самая простая и вместе с тем эффективная инвестиционная стратегия, по сути полностью противоположенная трейдингу. Хотя в стратегии не уточняется, что именно нужно купить и держать, речь тут идет о ценных бумагах, а еще точнее — об акциях компаний. Базовые основы инвестиций говорят о том, что рынки акций всех стран растут с течением времени, причем этот рост обыгрывает инфляцию. Посмотрим на рынок США с 1871 года, когда появляется более-менее достоверная статистика:
Здесь изображен индекс акций крупнейших 500 американских компаний, подробнее о нем здесь. Чем больше компания — тем больше ее доля в индексе. Total Return обозначает полную доходность, т.е. с учетом реинвестированных в индекс дивидендов. REAL обозначает реальную доходность, т.е. за вычетом средней инфляции на всем рассматриваемом промежутке.
Как видим, чистая доходность индекса за 140 лет составила 10.39% годовых. Для сравнения — депозит в американских банках или купонные выплаты по государственным облигациям США составляют сегодня не более 2-3% в год.
Один доллар, вложенный в такой гипотетический индекс (в реальности он начал рассчитываться лишь в середине 20 века) в 1871 году, превратился бы к началу 21 века в 100 тысяч долларов.
При этом инфляция, которая стала постоянной лишь с конца 1930-х, не сильно повлияла на результат: с ее учетом реальная доходность оказалось бы около 8% годовых. А вот такой разброс результатов был на более коротких отрезках:
Что отсюда следует? В течение 10 лет инвестиций в американский рынок при наихудшем исходе можно остаться в маленьком минусе, хотя лучший результат даст целых 18% в год. Двадцатилетний период обеспечит положительный доход не ниже современной инфляции, причем максимальные цифры почти те же, что и ранее. Наконец, инвестируя 30 лет, мы получим доход примерно от 8 до 13% в год — интервал заметно сужается вокруг 10% годовых. В этом и смысл покупать весь рынок на долгий срок.
Buy and hold: отдельные акции или индекс?
Итого, средняя доходность рыночного индекса, если удастся ее достигнуть, обеспечит отличный рост капитала в долларах. Как можно вложиться в индекс американских или иных акций, показывающих схожие результаты? Есть два основных способа. Можно либо самостоятельно купить все (или самые крупные) акции из состава индекса, либо приобрести паи инвестиционного фонда, который отслеживает индекс. Актуальные крупнейшие акции США:
Wells Fargo
Microsoft
Apple
Amazon
Alphabet
Berkshire Hathaway
Второй способ несравненно удобнее: паи в среднем стоят от десятков до сотен долларов (тогда как стоимость акций некоторых компаний из перечня выше превышает 1000$), а за отслеживание индекса, который пересматривается раз в квартал комитетом биржи, взимается символическая комиссия около 0.1% в год. При этом способе мы хотим максимально близко повторить результаты рыночной кривой. Пример такого фонда: биржевой фонд SPY.
А если хочется заработать больше? Тогда мы можем выбрать другие акции, которые по нашему мнению должны превзойти индекс на нашем горизонте инвестирования, что также находится в рамках стратегии buy and hold. Срок инвестиций тут в среднем от нескольких лет и выше. Для оценки текущей стоимости акций можно использовать различные коэффициенты, например:
и другие. Согласно им можно увидеть недооцененную акцию с перспективами лучшего роста, однако коэффициенты ничего не говорят о времени, когда недооцененная акция сможет наверстать доход. В результате обыграть рынок самостоятельным подбором акций очень трудная и нетривиальная задача.
Главный адепт стратегии
Уоррен Баффет, руководитель инвестиционного фонда Berkshire Hathaway, является самым известным сторонником стратегии «купи и держи» путем самостоятельного отбора перспективных акций. С его точки зрения, при покупке акций на длительный срок он инвестирует в перспективную компанию и бизнес, что обязательно должно принести неплохие дивиденды в будущем.
В 1962 году Баффет стал скупать акции компании Berkshire Hathaway по 8$ за штуку. В середине 60-х он становится держателем ее контрольного пакета и за период 1965-2018 доходность одноименного фонда составила около 20.5% годовых, в два раза обойдя рынок США. Подробную статью о деятельности Баффета я писал здесь.
Однако основные успехи Баффета пришлись на раннюю стадию деятельности фонда. Затем он, конечно, не стал хуже как инвестор, однако рынки сделались более эффективными и сложными для «сверх» заработка даже для него. В результате уже более 10 лет фонд Баффета не обыгрывает рынок, сокращая свое общее превосходство над ним. Баффету уже 90 лет, так что едва ли эта тенденция изменится.
Но одновременно с этим покупка всего рынка на длительный срок практически гарантирует прибыль. Возьмем российский рынок на сроке двадцати лет в долларах:
Как видно, начиная с 2005 года и раньше, покупка и удержание индекса РТС до конца 2015 года принесли бы инвестору только положительную реальную доходность вплоть до 11% годовых без учета дивидендов. Таким образом, российский рынок принес инвестору даже больше дохода, чем рынок США, однако сопровождался он большими рисками (более глубокими просадками).
Плюсы и минусы стратегии «купил и держи»
При использовании buy and hold, при всей кажущейся простоте, можно выделить как положительные, так и отрицательные моменты.
Плюсы стратегии «купи и держи»:
Минусы стратегии B&H:
Синоним портфельных инвестиций?
У «купил и держи» много общего с портфельным инвестированием — в первую очередь то, что последнее также подразумевает долгосрочный процесс с минимумом операций.
Тем не менее есть очень важное отличие : говоря про buy and hold, почти всегда имеют в виду только акции или фонды акций. Портфельное (пассивное) инвестирование — это комбинация нескольких разных классов активов, т.е. акций, облигаций, недвижимости, драгоценных металлов. Здесь все активы рассматривается во взаимосвязи друг с другом, когда просадка одного может компенсироваться ростом другого. Тогда как купил и держи чаще всего подразумевает просто набор акций, снижающий общий риск внутри лишь одного класса бумаг.