дядя денер облигации что делать
📉Еще один дефолт? Облигации шавермария Дядя Дёнер рухнули на 40% до нижнего лимита 48% от номинала
Облигации 2 выпуска Дядя Дёнер снизились сегодня на 40% до нижнего лимита 48% от номинала. Биржа не позволяла выставлять заявки на продажу ниже этой цены: 
Шокированные событием участники рынка сегодня взорвали форум облигаций Дядя Дёнер на смартлабе, написав за день более 100 комментариев: 
Дядя Дёнер — сеть шавермариев + франшиза. Сайт компании http://ddener.ru/ не работает, инстаграм и группа в ВК работают и публикуют сообщения.
На Московской бирже торгуются 2 выпуска компании, БО1 объемом 60 млн рублей и БО2 объемом 50 млн рублей. 
7 мая состоялся технический дефолт по купону 2 выпуска, общий объем которого составил всего 554,8 тыс рублей, в этот же день облигации начали снижение, но еще торговались выше 100%. 10 мая цена облигаций опустилась ниже 80%, а сегодня рухнула до 48%.
Второй выпуск обвалился до 67% от номинала.
11 мая компания должна была выплатить купон+амортизацию по первому выпуску на общую сумму 20,5 млн рублей.
Амортизация по 1 выпуску должна была составить 33%.
Вместо этого, на сайте организатора размещения — компании Юнисервис-Капитал появилась информация:
Причина, озвученная представителями компании — отсутствие денежных средств на исполнение обязательств.
… По информации, полученной в рамках беседы с представителями эмитента, причиной случившегося дефолта стала налоговая проверка, по результатам которой компанию ожидают значительные доначисления налогов и, собственно, произошедшая вынужденная смена налогового режима, что привело к существенному увеличению налогового бремени.
Дело от 27.04.2021 по Дяде что он ООО Енисей пол ляма задолжал
Дело от 09.02.2021 по Дяде что он ООО Купол почти полтора ляма задолжал
До этого дела только за 2019 год были и то не такого формата.
Таким образом, можно сказать, кто внимательно изучал эмитента через http://kad.arbitr.ru/ мог заранее напрячься и почувствовать неладное.
Представитель владельцев облигаций компании: Общество с ограниченной ответственностью «Юнилайн Капитал Менеджмент»
Страница раскрытия: https://e-disclosure.ru/portal/company.aspx?id=37907&attempt=1
Сообщение о неисполнении обязательств: https://e-disclosure.ru/portal/event.aspx?EventId=0q2InyHpNk6jyrR8QnzXAA-B-B
Свои обращения держатели облигаций серии БО-П02 могут также адресовать на почту специалистам ООО «ЮЛКМ» — pvo@unilinecm.ru
p.s. я конечно не рекомендую тарить ножи, тем более сам вообще не знаю, что представляет из себя компания Дядя Денер и кто ее владельцы.
Помните, что держатели облигаций Дэни Колл потеряли всё.
Этот пост размещаю только потому, что никто на смартлабе про это интересное событие еще не писал.
Лично я видел дядю Денер только в Новосибирске 
Сеть шаурмы «Дядя Дёнер» объявила техдефолт по выплатам купонов облигаций
Сеть кафе быстрого питания по продаже шаурмы «Дядя Дёнер» допустила технический дефолт по выплате 14-го купона облигаций серии БО-П02. 5 мая 2021 года эмитент должен был выплатить купонный доход по облигациям на сумму ₽554,8 тыс., однако не сделал этого.
Также был допущен техдефолт при выплате 36-го купона и амортизации по первому выпуску облигаций. Общая сумма неисполненных обязательств составляет ₽20,49 млн, из них ₽19,8 млн — амортизационное погашение выпуска в размере 1/3 от объема эмиссии и ₽690 тыс. в виде купонной выплаты.
В связи со сложившимися обстоятельствами Национальное Рейтинговое Агентство (НРА) ухудшило прогноз по кредитному рейтингу «Дядя Дёнер» на уровне ВВ до «негативного» — умеренно низкого уровня кредитоспособности
В обращении у «Дядя Дёнер» находятся два выпуска биржевых облигаций общим объемом ₽110 млн. Первый выпуск был размещен на сумму ₽60 млн в мае 2018 года с погашением (с учетом амортизации) в июле 2021 года. Ставка купона была установлена на уровне 14% годовых на весь срок обращения.
Гендиректор инвесткомпании «Иволга Капитал» Андрей Хохрин поделился своими прогнозами по поводу возможных дальнейших дефолтов в малом бизнесе: «Кризис 2008 года показал, что среди выпусков небольших компаний, особенно без рейтинга, около 20% оказываются дефолтными. То есть когда начинается волна дефолтов, она задевает многих участников».
Он также отметил, что в следующем году будет большое количество погашений, а в это же время ужесточаются требования допусков эмитентов к фондовому рынку, что не позволит ряду компаний перекредитоваться. Исходя из этого, Хохрин полагает, что чуть менее 10% выпусков могут оказаться дефолтными.
Начальник отдела анализа долгового рынка «Открытие Брокер» Владимир Малиновский не считает, что ситуация с облигациями «Дядя Дёнер» может оказать существенное влияние на сектор высокодоходных облигаций: дефолты в этом сегменте стали появляться достаточно регулярно и уже не являются откровением для инвесторов.
Больше новостей об инвестициях вы найдете в нашем телеграм-канале «Сам ты инвестор!»
Дядя Дёнер или как предсказать дефолт!
Оригинал статьи, финансовый анализ и рейтинги российских компаний на сайте «Финансовый анализ предприятий ВДО». Переходите и подписывайтесь, чтобы не пропустить дефолт.
Я не буду ничего придумывать, просто проанализирую ООО «Дядя Дёнер» на предмет риска инвестиций в это предприятие. Все расчёты произведены мной месяц назад, когда я приценялся к облигациям второго выпуска, но так и не приценился. 
Дядя Дёнер или как предсказать дефолт
Здравствуйте, инвесторы юные, начинающие и продвинутые.
На смарт-лабе я, впрочем как и в инвестициях, почти 2 года и писать, собственно, не собирался. Но недавние события на рынке высокодоходных облигаций заставили меня поделится мыслями о дефолтах. Вернее о том, а можно ли вообще предсказать дефолт.
Ликвидность ООО «Дядя Дёнер»
На момент проведения финансового анализа, признаки хоть какой-то ликвидности отсутствовали. То есть ни одна группа активов не покрывала обязательств(пассивов) предприятия 
рис.1 Активы ООО «Дядя Дёнер»
Уже на начало 2021 года у предприятия наиболее срочных обязательств в разы больше, чем наиболее ликвидных активов, 8 миллионов против 524 тысяч(см. рис.1 и рис.2 — А1 и П1). Кроме того, у предприятия отсутствуют быстро реализуемые активы-А2, зато краткосрочных обязательств(П2) 5 с половиной миллиона. Дальше вообще всё плохо и это видно даже неопытному взгляду. 
рис.2 Пассивы ООО «Дядя Дёнер»
На этом можно было бы и остановиться, но мне было интересно просчитать коэффициенты ликвидности, тем более, что это я делаю не вручную.
Общий коэффициент платёжеспособности
отражает платёжеспособность предприятия (рис.3 — L1). Минимальное значение для этого показателя 1 и более. Общая платёжеспособность — 0,05, не выдерживает критики. 
рис.3 Ликвидность и платёжеспособность ООО «Дядя Дёнер»
Абсолютная ликвидность
Коэффициент абсолютной ликвидности показывает, какую часть текущих обязательств предприятие может погасить моментально(рис.3 — L2). При норме 0,2-0,5 у предприятия этот показатель на околонулевой отметки — L2 = 0,04, что явно недостаточно для выполнения срочных обязательств.
Текущая ликвидность
Коэффициент текущей ликвидности показывает, способность предприятия исполнять свои обязательства в течении года(рис.3 — L4). Оптимальное значение для текущей ликвидности от 2 до 3,5. В нашем случае L4=0.48, это говорит о том, что денег у предприятия, скорее всего не появится до конца текущего года. Если что-то и будет появляться, то будет уходить в счёт погашения долгов.
Коэффициентов достаточно много надо рассчитать для полного анализа и я их всех озвучивать не буду, посмотрите сами на рис.4 и всё поймёте. Даже неопытный инвестор может сказать, что проблемы начались ещё в прошлом году.
рис.4 Анализ ООО «Дядя Дёнер»
Инвестиционный риск
Проведя полный анализ финансового состояния предприятия ООО «Дядя Дёнер» можно сделать следующий вывод 
комментарии излишне — платёжеспособность у плинтуса, вероятность дефолта 97%, инвестиционный риск — максимальный(0,78 из 5 баллов)
Это моё видение ситуации и я его никому не навязываю. Хотите берите на вооружение силу финансового анализа, хотите — не берите. Дело ваше. Если же вам статья показалась полезной, лайкаем, пишем комменты и задаём вопросы. Если вам интересен подобный анализ предприятий, напишите, какие компании вам надо проанализировать и я, при наличии свободного времени, буду их периодически публиковать на смарт-лабе.
❓ Задавайте вопросы, пишите на info🐶fapvdo.ru и подписывайтесь на блог «Финансовый анализ предприятий ВДО», чтобы не пропустить назревающий дефолт.
Желаю вам безгеморрных инвестиций. С уважением, Алексей Степанович Галицкий.
Что делать инвесторам «Дяди Дёнера» в связи с дефолтом: краткая инструкция от организатора размещения
Новосибирская сеть стритфуда «Дядя Дёнер» дважды допустила дефолт по облигациям. В соответствии с законом, у владельцев ценных бумаг, в силу нарушения ковенантов, возникло право требовать досрочного погашения всех облигаций. Каков дальнейший порядок действий собственников облигаций – в материале «Континента Сибирь».
«11 мая компания «Дядя Дёнер» допустила технический дефолт при выплате 14-го купона по 2-му выпуску, а днем позже, 12-го мая технический дефолт был зафиксирован также по 1-му выпуску эмитента в части выплаты купона и амортизации в размере 1/3 номинала бумаг. Объем неисполненных обязательств по 1-й эмиссии составляет 554 800 рублей, по второй — порядка 20 490 408 руб», — отмечают в компании «Юнисервис капитал», добавляя, что облигации обоих выпусков были включены в список дефолтов на сайте «Московской биржи».
В связи с нарушением эмитентом выплаты обязательств по облигациям 1-го и 2-го выпусков, у инвесторов появилось право требовать досрочного погашения бумаг.
Поскольку многие держатели облигаций не сталкивались ранее с подобной ситуацией и не знают, что нужно предпринимать в этом случае, в «Юнисервис капитале» описали порядок действий инвестора в случае его решения предъявить эмитенту бумаги к выкупу досрочно.
«Дядя Дёнер» не исполнил обязательств перед владельцами облигаций на 21 млн рублей
Предъявить требования эмитенту инвестор может двумя способами:
1. Направить в адрес эмитента письменное Требование о досрочном погашении Биржевых облигаций в соответствии с пунктом 9.5.1. Программы облигаций ООО «Дядя Дёнер», имеющей идентификационный 4-00355-R-001P-02E от 09 апреля 2018 г. Или Требование в адрес его поручителя, если речь идет о 1-м выпуске облигаций.
2. Направить самостоятельно или через брокера, у которого у владельца открыт брокерский счет, указания (инструкции) с требованием о досрочном погашении облигаций в электронном виде через НРД в соответствии с. 2 ст. 17.3. закона «О рынке ценных бумаг» и статьей 8.9. закона «О рынке ценных бумаг». Указание (инструкция) должно содержать сведения о количестве облигаций, досрочного погашения или приобретения которых требует владелец.
«Юнисервис Капитал»: «Компанию «Дядя Дёнер» ожидают значительные доначисления налогов»
Второй вариант подачи требования может считаться более удобным, однако он может предполагать комиссию со стороны брокера.
Следующий шаг — общее собрание владельцев облигаций(ОСВО), будет проводиться совместно с НРД. С этой целью будут собраны данные всех инвесторов «Дяди Дёнра» и разосланы уведомления об общем собрании владельцев облигаций.
В «Юнисервис капитале» ацентируют внимание на том, что держателям облигаций важно внимательно проверять почту, чтобы не пропустить уведомление, поддерживать связь с НРД и ПВО. Участвовать в собрании. Повестка и сроки проведения ОСВО будут опубликованы дополнительно. В адрес инвесторов будет также направлено письмо-анкета, к которому в компании тоже настоятельно советуют отнестись со всей серьезностью — ответить на вопросы и отправить по указанному адресу.
В рамках подготовки к ОСВО, инвесторам рекомендуют связаться с представителями владельцев облигаций, отправив на указанные адреса письмо с указанием ФИО и количества бумаг. Напоминаем адреса по обоим выпускам:
В компании также обращают внимание, что деятельность недавно созданной «Ассоциации владельцев облигаций» по сбору писем от инвесторов не относится к работе ПВО. Данные, переданные в Ассоциацию не поступают ПВО, следовательно, и обращение к ним не гарантирует попадания в базу контактов, которую собирают представители владельцев облигаций.
Единственным центром сбора информации, а также источником сведений о порядке действий инвесторов были и остаются представители владельцев облигаций.
Дефолт «Дяди Денера» может осложнить жизнь рейтинговым агентствам
Региональная сеть кафе быстрого питания «Дядя Денер» допустила технический дефолт при выплате купона по двум выпускам своих облигаций общим объемом 110 млн руб. Ценные бумаги первого выпуска за неделю потеряли в цене более 60%, а второй выпуск включен в список дефолтов на сайте Московской биржи.
Согласно условиям эмиссии, по первому облигационному займу 11 мая должно было начаться ежемесячное амортизационное погашение в размере 33% от номинальной стоимости бумаги с окончательным погашением в июле 2021 г. Однако вместо выплат инвесторы, привлеченные обещанием высокой доходности (14% годовых по первому выпуску и 13,5% по второму), получили уведомление об отсутствии у компании денежных средств на исполнение обязательств.
Автор инвестиционного Telegram-канала «Злой финансист» полагает, что причиной дефолта стала налоговая проверка, по результатам которой компанию ожидают значительные доначисления налогов. Эту информацию подтвердил «Юнисервис капитал», выступавший организатором размещения облигаций. «Проверка действительно была, длилась больше года, касалась деятельности компании в 2016–2018 гг. и только совсем недавно завершилась. Сумма не должна быть астрономической, но тем не менее достаточно значительна: мы предполагаем, что доначисления составят около 15 млн руб.», – сказал гендиректор компании Антон Лыков.
«Злой финансист» обратил внимание на то, что ситуация не уникальна для рынка. «Таких было полно: из недавнего – «Дэни колл», «Открытие холдинг», О1, «Каскад», – отмечает он. – Банк России, вместо того чтобы мучить несчастных физлиц, лучше бы занялся такими мошенничествами».
Банк России, в свою очередь, в комментариях «Ведомостям» отметил, что при размещении последних облигаций «Дяди Денера» агентство НРА присвоило эмитенту рейтинг BB с прогнозом «стабильный» и облигации были помещены биржей в третий уровень списка ценных бумаг, допущенных к организованным торгам. Таким образом, биржа не маркировала данные облигации как высоконадежные, а их эмитента – как относящегося к компаниям первого эшелона.
«При приобретении облигаций любого эмитента инвесторам следует учитывать возможные риски потери денег, основываясь на информацию, которую компания-эмитент раскрывает о себе до начала размещения облигаций», – напомнили в ЦБ, добавив, что сейчас в интернете есть множество обучающих курсов для начинающих инвесторов, в том числе курс, разработанный совместно ЦБ и Мосбиржей, который состоит из четырех модулей и будет полностью доступен в июне.
Управляющий партнер адвокатского бюро «Проспект» Илья Барейша утверждает, что история с дефолтом «Дяди Денера» с наибольшей вероятностью будет развиваться так: эмитент проведет общие собрания владельцев облигаций обоих выпусков и вынесет на них вопрос о предоставлении ему отсрочки в исполнении просроченных обязательств. Инвесторы, скорее всего, пойдут на это и дадут эмитенту небольшую отсрочку, поскольку, по сути, единственная альтернатива – банкротство эмитента. «При этом перспектива возврата всех денег в рамках банкротства представляется крайне туманной, ведь инвесторы окажутся обычными кредиторами третьей очереди, не имея даже залога», – говорит эксперт. То есть выплаты на удовлетворение их требований начнутся только после того, как компания выплатит налоги, страховые взносы и суммы, причитающиеся залоговым кредиторам.
Управляющий партнер BMS Group Алексей Матюхов добавляет, что в случае банкротства к субсидиарной материальной ответственности будут также привлечены топ-менеджеры и другие лица, непосредственно влияющие на принятие решений в компании, если будет доказана причинно-следственная связь между их действиями и дефолтом. Но возврата денег инвесторам это тоже не гарантирует.
Директор по стратегии ИК «Финам» Ярослав Кабаков не сомневается, что найдется огромное количество защитников у инвесторов, купивших данные облигации. Но не считает это правильным. «Высокодоходные облигации изначально предполагают необходимость инвестора с большим вниманием относиться к данным инвестициям, диверсифицировать портфель и не иметь большой доли в одном инструменте», – отмечает он.
Инвесторы, которые покупают облигации, тем более с повышенными доходностями, должны понимать риски, которые стоят за этими облигациями, соглашается генеральный директор инвестиционной компании ООО «АБЦ» Евгений Лашков. «Они либо должны быть на них готовы, либо им лучше выбрать ОФЗ, где доходность сильно ниже, но и риск сведен к нулю», – считает эксперт.
«Самый главный и кричащий признак о чрезмерных рисках обычно заключен в доходности, – указывает персональный брокер «БКС мир инвестиций» Алексей Логиненков. – Если бумаги первого эшелона дают доходность 5–6% годовых, а интересующий вас актив сулит 10–15%, но при этом вы не видите очевидных рисков, будьте уверены: они там есть, и, вероятно, они не стоят того, чтобы их на себя принимать».
Но, несмотря на предостережения брокеров, такие высокодоходные бумаги все равно будут пользоваться популярностью у частных инвесторов, плохо разбирающихся в инструментах фондового рынка, уверен генеральный директор ИК «Иволга капитал» Андрей Хохрин. «Средняя купонная ставка в секторе сейчас вблизи 12% годовых. Но чтобы ее получить, нужно тщательно отбирать бумаги. Многие ли инвесторы могут позволить себе анализ, достаточный для такого отбора? Думаю, нет. Пока не произойдет нескольких громких дефолтов, желания разбираться у большинства не появится», – говорит он. Поэтому многие эксперты считают вполне разумным введение регулятором ограничений на покупку высокодоходных облигаций. Поскольку объемы сделок с ними невелики, для рынка такие ограничения окажутся практически незаметными, а риски для частных инвесторов при этом заметно снизятся.
Отметим, что 18 мая Госдума во втором чтении одобрила разработанный Банком России законопроект, дающий ЦБ право ограничить список инструментов, доступных неквалифицированным инвесторам. В частности, в ст. 9 указано, что неквалифицированным инвесторам будут доступны российские облигации, только если их эмитент имеет кредитный рейтинг не ниже установленного Банком России. «Любопытно, что в феврале текущего года НРА присвоило сети «Дядя Денер» кредитный рейтинг на уровне ВВ(ru) со стабильным прогнозом, – указывает адвокат бюро «S&K вертикаль» Роман Романов. – Поэтому в данном случае наибольший интерес с правовой точки зрения представляет ответственность рейтинговых агентств, которая должна быть значительно пересмотрена».
Хохрин считает самой разумной мерой введение сплошного рейтингования заемщиков. «Долгое время на рынок приходили заемщики без кредитного рейтинга, – отмечает он. – И этот очевидный риск можно блокировать простейшей законодательной нормой». Вдобавок, поскольку в России начала развиваться индустрия инвестбанков – организаторов размещений, стоит усилить контроль и за ними. «Возможно, будет уместным отдельное лицензирование данной деятельности либо отдельный мониторинг и контроль со стороны ЦБ», – считает Хохрин.