как узнать рейтинг облигаций
Что такое рейтинг облигаций и зачем он нужен
Часто приходится сталкиваться с бывшими вкладчиками, которые решились открыть брокерские, или даже индивидуальные инвестиционные, счета у банка-брокера ВТБ.
Когда речь заходит об облигациях, то самый известный способ узнать про облигацию интересующую информацию – это найти ее в списке на сайте rusbond.ru
Этот сайт принадлежит агентству Интерфакс и содержит достоверную информацию. Сайт снабжен мощным поиском с разветвленной системой фильтров, позволяющих отсортировать облигации по заданным параметрам.
Результаты поиска сайт агентства Интерфакс выдает как на экран, так и позволяет их скачать на компьютер в виде Excel-файла. Это очень удобно, так как позволяет упорядочить список по любому интересующему параметру из представленных в списке.
Кстати, в этом списке есть такой столбец-параметр, как рейтинг. К сожалению, данных о том, какой же именно рейтинг присвоен данной облигации в этом списке не содержится.
А давайте, вообще посмотрим какие бывают рейтинги и что они обозначают для потенциального частного инвестора?
В общем виде, рейтинг, присвоенный облигации, соответствует рейтингу эмитента, то есть, юридического лица, выпустившего облигационный займ, и характеризует его надежность в качестве плательщика по своим обязательствам.
На картинке выше подробно изложено, какому рейтингу — какая надежность соответствует. Конечно, наличие какого-либо рейтинга ничего не гарантирует, но все-таки вселяет надежду на минимизацию рисков возникновения дефолта – отказа от выплат по долговому обязательству.
Вообще, тут нужно написать пару слов про явление дефолта. Дефолт бывает двух видов:
Если с полным дефолтом все понятно, что все будет по поговорке: «Нынче вышел манифест, кто кому должен – тому крест», то с техническим дефолтом все несколько более радужно.
Технический дефолт – это просрочка выплат по долговым обязательствам. Она может быть связана с временной неплатежеспособностью эмитента и еще оставляет надежду инвестору получить свои денежные средства.
Статус технического дефолта устанавливается правилами размещения и обращения облигаций на бирже. В настоящей статье рассматриваются правила, существующие на Московской бирже.
Технический дефолт — это просрочка любого платежа по облигации на срок более одного рабочего дня и до десяти рабочих дней. Если с момента наступления срока выплаты прошло более десяти дней, то статус дефолта меняется на полный дефолт (слово «полный» при этом, не используется – в статье применено для облегчения понимания сути термина) или, как в той поговорке: долгу – крест…
Где удобно посмотреть рейтинг облигаций?
В настоящее время профессиональными участниками биржевого рынка предоставляются удобные аналитические материалы на бесплатной основе.
Но вот, что примечательно, когда мы с одним из участников нашего неформального сообщества частных инвесторов столкнулись с необходимостью определить рейтинг сразу множества облигаций, тогда решение этой задачки вызвало неожиданные затруднения.
Яндекс и Гугл оказали весьма скудную помощь по этому вопросу, а выручил, как всегда наш опытный облигационер под ником gravicapa (Дай бог ему здоровья и профита).
Благодаря его любезной подсказке, в данной статье внимание обращается на аналитическую поддержку от брокера ПСБ (Промсвязьбанк).
На картинке ниже, указано, где на сайте брокера ПСБ искать эту информацию. Картинка кликабельна, сайт брокера откроется в новом окне.
Кроме рейтингов облигаций, данная аналитика содержит еще кучу всякой полезной информации для частного инвестора, который обратил свое внимание на такой сложный финансовый инструмент долгового рынка, как облигации.
Например, там содержится актуальный ломбардный список ЦБ РФ. Это список облигаций, под залог которых ЦБ дает деньги в долг банкам. Очень неплохой ориентир надежности, но вернемся все-таки к теме статьи – рейтингам.
Скачать файл в формате Microsoft Excel можно на странице аналитики ПСБ по следующей ссылке:Технический монитор
Как сопоставить различные наименования одной и той же облигации?
Каждая облигация, в зависимости от источника, где требуется ее наименование – может называться по-разному, ну вроде как у человека есть имя, фамилия и отчество, так и у облигации есть несколько разных наименований. Иногда – это доставляет существенное неудобство для понимания неподготовленного инвестора.
По информации с сайта Московской биржи у этой облигации есть три имени:
Первое имя и, пожалуй, самое главное – это уникальный ISIN код. Этот идентификатор совершенно однозначно представляет облигацию и пользуясь этим кодом легко найти конкретную облигацию в любых сервисах, вот он для облигации «например» — RU000A0JT940
Есть, так называемое, полное наименование бумаги, для «например» это — ПАО НК Роснефть обл.04
Есть и краткое наименование бумаги, для «например» это – Роснефть04
Есть и еще один код ценной бумаги, для «например» этот код совпадает с ISIN — RU000A0JT940
Может пригодиться и номер государственной регистрации ценной бумаги, для «например» это — 4-04-00122-A
Казалось бы, и так много имен, неужели есть и еще?
Оказывается есть. Если мы будем искать данную бумагу на сайте агентства «Интерфакс» по ее ISIN коду, то обнаружим, что «например» там называется: Роснефть-4-об
Но это еще пол беды, а самая беда, что если мы в поисковую строку сайта агентства «Интерфакс» введем краткое наименование бумаги с сайта Московской биржи то неожиданно получим следующее сообщение в результатах поиска: «ошибка: Нет данных, соответствующих заданным параметрам. Попробуйте изменить критерии поиска…»
В общем, достаточно многоликими получаются облигации. Кстати, в файле аналитики ПСБ зачем-то «спрятан» ISIN код бумаги в крайнем левом столбце. То есть, этот код написан, но белым текстом по белому фону, поэтому столбец выглядит пустым.
Если выделить весь столбец и изменить ему цвет текста в файле Microsoft Excel – то можно узреть проставленный напротив каждой бумаги ISIN код.
Как присваивается рейтинг облигациям?
Прежде, чем присваивать рейтинг облигации – рейтинговое агентство присваивает рейтинг эмитенту (должнику) оценивая его платежеспособность.
Кроме платежеспособности оценивается долговая нагрузка эмитента, а также страновой и отраслевой риски. В России важное место отводится изучению рисков, связанных с влиянием органов власти на бизнес компании.
После присвоения рейтинга эмитенту — изучается конкретный выпуск его облигаций. Определяются условия выпуска и его структура, приоритетность в плане очередности выплат кредиторам по прочим обязательствам эмитента.
Также, учитывается наличие внешней поддержки, залогов и поручительств, а также дополнительных элементов, способных снизить кредитные риски облигаций.
В общем, хороший рейтинг облигаций – спокойный сон кредитора.
Уважаемые читатели, если Вам известен более удобный источник агрегации рейтингов всех российских облигаций, чем приведенный в данной статье – буду вам очень признателен, если вы сообщите о нем в комментариях.
Читайте также:
Вряд ли реальный рейтинг доведут до нас, простых смертных.
Сколько лет, сколько зим 🙂
Кому нужен реальный рейтинг, если простых смертных достаточно, чтобы обеспечить доведенный?
На что-то все-равно нужно опираться, если, уж, выбрался на долговой рынок 🙂
Удачи и профита!
Денис, я бы на твои выводы опирался и немного на свои умозаключения.
Несколько месяцев назад хотел купить акций AMD по 10$/штука. Сейчас акции продаются по 23$/штука (а доходило и до 32$/штука). Увы, мой профит на этом умозаключении составил меньше нуля. Почему? Спасибо ублюдочному finam.ru, который не позволил мне превратить возможный депозит минимум в x2. Помнится, я тебе соведовал акции этой компании — не знаю, воспользовался ли ты советом. Но помятуя про биткоины — вряд ли.
Анди… Мы с женой решили открыть ИИС и ей. Полезный оказался подарок от государства. А вот акций AMD я не покупал. Все дивидендные и купонные доходы — обменял на рубли и отправил в качестве взноса на ИИС.
А чем тебе подгадил ФИНАМ? Чем он тебе помешал? У него, ведь, тоже предоставляется доступ на СПб биржу?
Удачи и профита!
Добавить комментарий Отменить ответ
Этот сайт использует Akismet для борьбы со спамом. Узнайте, как обрабатываются ваши данные комментариев.
Список сайтов для инвестиционного анализа облигаций
Мы составили список ссылок на лучшие сайты для анализа и подбора облигаций на каждый день
На практике потребности в анализе облигаций сводятся к 4 основным направлениям:
1. Котировки и графики
Прежде всего из биржевых котировок нужно уяснить 2 главные вещи:
Список лучших сайтов следующий:
Smart-lab — котировки ОФЗ (вместе с датами погашения, дюрацией, купонного дохода и фильтрами представлены графики)
Московская биржа — история котировок за произвольный период
РБК — лидеры доходности (можно отфильтровать по: лидерам роста, доходности и объёмов торгов)
Smart-lab — еврооблигации (помимо основных параметров представлены сравнительная карта доходности и общая доходность до погашения)
Investing — мировые гособлигации (есть возможность фильтрации по: региону, стране, сроку погашения)
2. Новости рынка облигаций
Новости эмитентов, выпусков, да и всего долгового рынка оказывают влияния на цены облигаций, а соответственно и на их доходности
Прежде всего из новостей вы получите информацию об:
Список лучших ссылок следующий:
CBonds — новости облигаций (можно фильтровать по ключевым словам, регионам, типам, разделам)
Finam — раздел облигации брокера финам (на одной странице все нужные подразделы)
Rusbonds — новости эмитентов (решения эмитентов, установления ставок, изменения параметров)
Rusbonds — новости дефолтов (можно фильтровать по секторам облигаций, типу дефолта, отрасли, обеспечению)
3. Анализ и сравнение
При анализе выпусков используется несколько параметров с целью определения наиболее выгодной облигации для покупки или условий для выгодной продажи.
Для анализа нужно учитывать:
Список ссылок следующий:
Банк России — статистика ставок (представлена ежемесячная статистика ставок Центробанка и структура кредитов и депозитов по срочности)
Smart-lab — анализ облигаций (можно отфильтровать по кривым доходности, посмотреть карту сравнения, основные параметры выпуска и торговые данные)
Rusbonds — обзоры аналитиков (качественные обзоры рынка облигаций от крупнейших банков и инвестдомов)
Rusbonds — все параметры (поиск облигаций по эмитенту/выпуску по критериям: доходности, ставкам, сектору, периоду обращения, виду купона, состоянию, статусу и другим)
Rusbonds — cравнение по критериям (критерии: доходности, дюрация, ставкам, объёмам, сектору, периоду обращения, виду купона, состоянию, статусу и другим)
4. Прогнозы и рекомендации
Основные параметры для прогноза будущего облигаций — это ваши расчёты на основе анализа, календарь выплат и погашений, исторические данные и рекомендации аналитиков.
Здесь список лучших сайтов следующий:
Investing — рекомендации (аналитику экспертов можно отфильтровать по: датам, авторам, регионам, типам инвестанализа, типам облигаций)
Smart-lab — календарь выплат и погашений (будущие события можно отфильтровать по периодам дат и типам событий: выплата купона, погашение, оферта)
Smart-lab — мнения и обсуждения (классическая лента постов с комментариями от блогеров сообщества трейдеров)
Rusbonds — обзоры аналитиков (качественные обзоры рынка облигаций от крупнейших банков и инвестдомов)
Как я ищу ликвидные облигации на Московской бирже
Написал свой скрипт в гугл-таблице и очень доволен
Я сделал новую версию таблицы
С 2021 года с купонов всех облигаций удерживается налог 13%, поэтому параметры поиска поменялись. И еще я улучшил несколько моментов. Все обновления расписал в новой статье.
Когда не можешь купить определенную облигацию на бирже из-за отсутствия ликвидности, это обидно. Особенно если потратил время на ее анализ и подбор.
При этом обычно получается именно так: выбираешь через сервисы бумагу, подходящую по доходности, погашению и другим параметрам, а про ликвидность узнаешь только потом, когда собираешься покупать.
Какие сервисы я использовал
На мой взгляд, в некоторых из них требуется слишком много исходных параметров, а их указание не ведет к желаемым результатам. У меня есть четкое представление о том, что для меня важно, и этих пунктов всего пять. К тому же на этапе покупки может оказаться, что торгов по бумаге не было уже несколько дней. Только в одном сервисе из шести — Rusbonds — можно в явном виде указать желаемый оборот бумаг, в остальных эта информация недоступна.
Какие параметры для меня важны
Мне было важно иметь возможность указать определенные параметры, какие-то — диапазоном, какие-то — минимальным порогом.
Диапазон текущей доходности. В Т—Ж уже есть хорошая статья про доходность облигаций. От себя добавлю, что для поиска парковки денег на несколько месяцев доходность — один из важных параметров.
Диапазон текущих цен. Обычно я ищу варианты именно для парковки денег на несколько месяцев и держу облигации до погашения. Для этого случая слишком высокая цена скорее отпугивает, ведь эмитент при погашении заплатит только 100% номинала. Поэтому при поиске указываю не более 101% от номинала.
Диапазон дюрации. Дюрация — это эффективный срок до погашения облигации. Учитываю, чтобы видеть только те облигации, что погасятся в нужные мне сроки.
Минимальный объем сделок за последние несколько дней. Это самый важный параметр, из-за которого и был написан скрипт. Я хотел иметь возможность указать пороговый средний объем сделок за последние 15 дней, чтобы сервис показывал только то, что проходит фильтр.
Есть ли налоговая льгота для корпоративных облигаций. На текущий момент еще действуют льготы по налогу на купонный доход с облигаций федерального займа (ОФЗ), муниципальных и субфедеральных облигаций, а также выпущенных после 1 января 2017 года корпоративных облигаций со ставкой не выше ставки ЦБ + 5 п. п. Пока что этот параметр тоже важен.
Все эти критерии я учел в своей таблице со встроенным поиском.
Инвестиции — это несложно
Как работает таблица
Если попроще: я уже во всем разобрался. Вникать в программный код, чтобы воспользоваться таблицей, вам не придется.
Чтобы таблица была не просто очередным безымянным шаблоном, я дал ей собственное имя: Поиск ликвидных облигаций на Мосбирже 🔎 [SilverFir 🌲]. Название говорит о том, что делает эта таблица, а silver fir отсылает к разновидности вечнозеленых деревьев: ведь некоторые облигации торгуются не только в рублях.
Сам код скрипта можно посмотреть через панель «Инструменты» → «Редактор скриптов». Расскажу вкратце, что делает скрипт:
Работа скрипта полностью зависит от сервера Московской биржи
Это означает, что если Мосбиржа поменяет формат выдачи, или организует другие режимы торгов, или изменит что-то в существующей системе, то для корректной работы скрипта потребуется его доработка.
Пошаговое руководство по использованию
После корректировки параметров скрипту необходимо авторизоваться для работы. Для этого перейдите на вкладку меню «Инструменты» → «Макросы» и выберите любой из двух пунктов: «Открыть описание работы таблицы» или «Искать по параметрам».
Далее потребуется разрешить такие действия:
Выглядит это разрешение так.
Посмотреть список всех приложений, которые уже имеют доступ к вашему аккаунту, можно здесь. При необходимости можно закрыть доступ или изменить его настройки.
После авторизации можно пользоваться таблицей: указать на листе с вводными данными свои требования к облигациям.
В меню этой гугл-таблицы появится новый пункт «Поиск облигаций v. 3», а в нем кнопка «Искать по параметрам». Она запустит работу скрипта, который закончит свою работу примерно за минуту, вставив результаты работы на лист «Результат».
Выбор корпоративных облигаций: анализ, рейтинг, способы приобретения
Вложения в облигации компаний может оказаться выгодным решением, если правильно выбрать эмитента. На что стоит обратить внимание и как выстроить анализ кандидатов расскажем далее в статье.
Почему стоит обратить внимание на облигации
Облигацией называют долговой документ, доходность которого фиксирована. Подробнее об этом инструменте можно прочесть тут. Приобретая актив, человек даёт средства взаймы компании-эмитенту или государству на определённый срок. По этой бумаге заёмщик периодически отчисляет определённый процент (купоны) владельцу облигаций, что становится доходом для инвестора. По истечении определённого срока должник возвращает владельцу облигаций исходный номинал (вложенную сумму).
Частным инвесторам стоит обратить внимание на корпоративные облигации. От них можно получить больший процент дохода, чем при покупке облигаций федерального займа. Для сравнения, приобретая корпоративные бумаги, инвестор может получить до 16 % прибыли, а вот купоны облигаций федерального займа принесут в среднем 6–7 % прибыли.
Не стоит забывать про риски. Например, если эмитент обанкротился или объявил технический дефолт – инвестору не удастся вернуть вложения. Безрисковости достичь при торговле на бирже практически невозможно, но вот снизить риски за счет проведения скрупулезного анализа вполне реально.
Какой тип анализа стоит применить
При выборе различных видов облигаций обычно используют два вида анализа: фундаментальный и технический. Для корпоративных облигаций чаще всего используют фундаментальный анализ компании-эмитента. Такой вид исследования позволит узнать финансовое и имущественное состояние компании, а также её маркетинговую и рыночную активность. Фундаментальный анализ основан на публичной финансовой отчётности компании и включает в себя три операции:
Основные параметры выбора
Облигации – не самый простой финансовый инструмент для получения надёжного дохода. Однако именно этот вид ценных бумаг будет выгоднее покупать новичкам, которые совершают свои вклады на фондовом рынке. При выборе корпоративных облигаций инвестору следует обратить внимание на ряд основных параметров ценных бумаг:
Рейтинг высокодоходных облигаций
Перечень высокодоходных корпоративных облигаций Cbonds-CBI RU High Yield включает в себя 86 ценных бумаг. Приведём пятнадцать наиболее доходных облигаций, представленных на Мосбирже, в 2020 году:
При выборе высокодоходной облигации из вышеприведённого списка инвестору следует учесть следующие нюансы:
Где и когда покупать долговые бумаги
Приобрести корпоративные облигации можно в нескольких местах:
Сколько можно заработать
Уровень доходов от облигаций зависит от надёжности выпускающей их компании. Как правило, чем меньше риски, тем и меньше доходность, и наоборот.
На российских государственных долговых расписках удастся заработать от 5 до 11 % годовых от суммы вклада. На облигациях от крупных корпораций можно получить от 13 до 16 % от суммы инвестиции. В России к таким предприятиям относят «Газпром», «Лукойл» и РЖД. На компаниях поменьше возможно максимально заработать 18 % от суммы инвестиции.
Подводя итоги, следует отметить, что выбор корпоративных облигаций должен осуществляться исходя из целей инвестора. Также не лишним будет опыт в изучении и умении анализировать ситуацию на рынке. Дополнительно рекомендуется улучшить финансовую грамотность перед покупкой ценных бумаг и подойти к выбору осмысленно, изучив все нюансы той или иной компании, предлагающей облигации.
Подпишитесь на нашу рассылку, и каждое утро в вашем почтовом ящике будет актуальная информация по всем рынкам.
Анализ облигаций
Этот сервис поможет вам подобрать облигации для ваших инвестиционных портфелей. Вы можете воспользоваться готовыми подборками бумаг для различных инвестиционных целей и отношению к риску, ознакомиться с нашим выбором облигаций в соответствии со стратегией управления нашим фондом ДОХОДЪ.Перспективные облигации или выбрать инструменты по множеству предлагаемых критериев (от срока погашения, до кредитного качества и типа купонов). Полный гид по выбору облигаций
Дата выпуска
Дата погашения:
Купонов в год, раз
Отрасль
Тип эмитента
Тип инструмента
Тип облигации
Цена, % от номинала
Данные Московской Биржи, Доходъ. Задержка 15 минут.
Информация, представленная здесь, не является индивидуальной инвестиционной рекомендацией, а упоминаемые финансовые инструменты могут не подходить вам по инвестиционным целям, допустимому риску, инвестиционному горизонту и прочим параметрам индивидуального инвестиционного профиля.
Никто ни при каких обстоятельствах не должен рассматривать Информацию, содержащуюся на этой странице в качестве предложения о заключении договора на рынке ценных бумаг или иного юридически обязывающего действия, как со стороны Компании, так и со стороны ее специалистов. Ни Компания, ни их агенты, ни аффилированные лица не несут никакой ответственности за любые убытки или расходы, связанные прямо или косвенно с использованием этой Информации.
Информация, содержащаяся в на этой странице, действительна на момент ее публикации. При этом Компания вправе в любой момент внести в нее любые изменения. Распространение, копирование, изменение, а также иное использование Информации или какой-либо ее части без письменного согласия Компаний не допускается. Компания, ее агенты, сотрудники и аффилированные лица могут в некоторых случаях участвовать в операциях с ценными бумагами, упомянутыми в Информации, или вступать в отношения с эмитентами этих ценных бумаг.
Компания предупреждает, что операции с ценными бумагами связаны с различными рисками и требуют соответствующих знаний и опыта.
ООО «УК «ДОХОДЪ». Лицензия ФСФР России на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами, негосударственными пенсионными фондами от Лицензия ФСФР России профессионального участника рынка ценных бумаг на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами от
Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов (Правила доверительного управления зарегистрированы ФКЦБ России Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ДОХОДЪ. Акции. Мировой рынок» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФКЦБ России Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ДОХОДЪ. Дивидендные акции. Россия» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФКЦБ России Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ДОХОДЪ.Российские акции. Первый эшелон» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ДОХОДЪ. Мультифакторные инвестиции. Россия» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ДОХОДЪ. Перспективные облигации. Россия» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России Открытый паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов «ДОХОДЪ. Валютные облигации. Мировой рынок» (Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР России Закрытый паевой инвестиционный фонд недвижимости «ДОХОДЪ – Рентная недвижимость» (Правила доверительного управления зарегистрированы Центральным Банком Российской Федерации
Биржевой паевой инвестиционный фонд рыночных финансовых инструментов (Правила доверительного управления зарегистрированы Банком России )
Внимание! Взимание надбавок (скидок) уменьшает доходность инвестиций в инвестиционные паи паевых инвестиционных фондов. Прежде чем приобрести инвестиционный пай, следует внимательно ознакомиться с правилами доверительного управления паевым инвестиционным фондом. Стоимость инвестиционных паев может увеличиваться и уменьшаться, результаты инвестирования в прошлом не определяют доходы в будущем, государство не гарантирует доходность инвестиций в инвестиционные фонды.
Представленные стратегии доверительного управления не основаны на параметрах стандартного инвестиционного профиля и не являются публичной офертой. Открытие счета доверительного управления клиентом и использование представленных стратегий управления сопровождается заполнением им анкеты определения индивидуального инвестиционного профиля.
ООО «УК «ДОХОДЪ» информирует о совмещении различных видов деятельности, а также о существовании риска возникновения конфликта интересов.
ООО «УК «ДОХОДЪ». Лицензия на осуществление деятельности по управлению ценными бумагами от Без ограничения срока действия. Лицензия на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами, паевыми инвестиционными фондами, негосударственными пенсионными фондами от С подробной информацией вы можете ознакомиться по ссылке:
2003-2021 © ООО «УК «ДОХОДЪ»
Мы используем файлы cookie. Продолжая пользоваться сайтом вы даете Согласие на обработку пользовательских данных.
Формы на сайте защищены капчей reCAPTCHA, ознакомьтесь c политикой конфиденциальности и условиями использования сервисов компании Google.