Базовый актив etf что входит

Базовый актив etf что входит

ETF (Exchange Traded Fund) — торгуемый на бирже, открытый инвестиционный фонд. ETF — это, по сути, ПИФы (Паевые Инвестиционные Фонды), с той лишь разницей, что, в отличие от ПИФов, паи ETF можно покупать и продавать на бирже, как акции или фьючерсы.

Фактически, ETF представляет собой портфель акций или других активов (сырья, валюты, облигаций и т.д.). Часто ETF повторяют какой-нибудь биржевой индекс. Например, самый популярный ETF в мире (и самый первый — появился в 1993 году) — SPY, представляет собой корзину акций, в точности повторяющую соотношение акций в индекса S&P500. То есть, покупая данный ETF, ты «покупаешь индекс» S&P 500, так как цена пая ETF будет изменяться точно так же, как меняется индекс, — графики будут идентичны.

Для лучшего понимания приведу пример. Утрированный, конечно, но зато чётко отражающий суть и дающий возможность легко понять, как устроены ETF.

Например, Вася Хитрожоров решил создать собственный ETF, отражающий динамику цен на сельскохозяйственный сектор. У Васи было 3 миллиона долларов. Тогда Вася купил на один миллион акции Мухосранского Молокозавода (1$ за акцию), на другой миллион — акции Суходрищенского Мясокомбината (10$ за акцию), а на третий — акции Тьмутараканского Хлебозавода (100$ за акцию). Пошёл Вася на Московскую биржу и произвёл листинг (выпуск ценных бумаг) своего ETF-фонда, включающего в себя данные акции. Выпустил 3 миллиона паёв (акций) своего сельскохозяйственного ETF. Таким образом, стоимость чистых активов (СЧА) на одну акцию ETF составила 1$. И теперь какой-нибудь крупный инвестор, уполномоченный фондом, может купить у Васи акции его сельскохозяйственного ETF. Это называется первичный рынок. Далее, акции этого ETF будут торговаться между биржевыми игроками по свободной цене. Цена их будет коррелировать со стоимостью трёх акций входящих в данный ETF. Это называется вторичный рынок.

Допустим, через месяц акции Мухосранского Молокозавода (МСМЗ) выросли до 1.25$ за штуку, акции Суходрищенского Мясокомбината (СДМК) понизились до 9.5$ за акцию, а цена акций Тьмутараканского Хлебозавода (ТТХЗ) остались на месте, но по ним были получены дивиденды в размере 10$ на акцию. Давай посчитаем, как изменилась стоимость чистых активов (СЧА). Итак, в фонде:

1 000 000 акций МСМЗ — их стоимость теперь 1 250 000$;

100 000 акций СДМК — их стоимость теперь 950 000$;

10 000 акций ТТХЗ — их стоимость теперь 1 000 000$ (не изменилась);

По акциям ТТХЗ были получены дивиденды — 100 000$.

Итого, весь фонд теперь стоит 1 250 000 + 950 000 + 1 000 000 + 100 000 = 3 300 000$. Стоимость чистых активов на акцию составляет 3 300 000$ / 3 000 000 паёв = 1.1$

Таким образом, рыночная цена этого ETF вырастет примерно на те же 10%, что и СЧА.

Повторюсь, это крайне упрощённая схема. На деле, объёмы активов ETF гораздо больше, нежели 3 миллиона долларов, капитализация «среднего» ETF-фонда составляет 500 — 700 миллионов долларов. Кроме того, ETF, отражающие какие-либо индексы, имеют в своём составе гораздо больше акций различных эмитентов. Например, в том же SPY, отражающем индекс S&P500, содержатся акции 500 компаний, входящих в индекс. А ещё, в стоимости чистых активов (СЧА), также учитываются различные издержки, связанные с управлением и поддержанием работы фонда.

Про маркет-мейкеров

Если рыночная цена будет значительно расходиться с СЧА, это повлечёт за собой запуск процедуры внутренней проверки фонда, включая контроль регулятора. Для того, чтобы этого не происходило, на бирже для каждого ETF существуют свои маркет-мейкеры (обычно ими являются крупные банки, брокерские компании, хедж-фонды и т.д.), предоставляющие ликвидность и обеспечивающие узкие спреды (минимальную разницу между ценой покупки и ценой продажи).

Таким образом, даже если какой-либо инвестор купит паи какого-либо ETF, объёмом, измеряемым десятками миллионов рублей, маркет-мейкер выставит на продажу новый объём, без расширения спреда.

Если же на рынке не будет маркет-мейкера, и рыночные цены будут расходиться с СЧА, фонд будет обязан предоставить возможность погашения паёв.

Благодаря механизму маркет-мейкинга, инвесторы могут в любой момент купить и продать паи ETF по справедливой цене, близкой к СЧА. А маркет-мейкеры зарабатывают по схеме «купи дешевле — продай дороже». За счёт того, что маркет-мейкеры имеют возможность выставлять огромные позиции на покупку и на продажу одновременно, они могут обеспечивать узкий спред и при этом неплохо зарабатывать за счёт больших объёмов.

Виды ETF

Одно из главных преимуществ ETF — возможность купить паи фондов, зарабатывающих на чём угодно. Сейчас ты поймёшь, о чём я. Разнообразие ETF поражает.

ETF бывают:

На индекс. Повторяют структуру какого-либо индекса. Это может быть как индекс, полностью отражающий экономику какой-нибудь страны, либо индекс, отражающий ситуацию в какой-либо отрасли или любой другой индекс.

На фонды акций. Включают в себя акции, отобранные по какому-либо признаку. Например, это может быть фонд дивидендных акций, фонд акций развивающихся стран, фонд акций компаний с малой капитализацией и т.д.

На фонды облигаций. Включают в себя государственные и корпоративные облигации различных стран.

На фонды недвижимости. С помощью ETF ты даже можешь зарабатывать на сдаче жилой, коммерческой или социальной недвижимости в наём, или продаже её в ипотеку. Для этого существуют специальные фонды, которые называются REIT (Real Estate Investment Trust).

На товарные фонды. Фонды, состоящие из какого-либо товара (золото, серебро, нефть и т.д.), или из группы товаров. Такие ETF называют ETC (Exchanged Traded Commodities).

На обратные фонды (Inverse ETF). Такие фонды отображают обратную динамику воспроизводимого индекса. То есть, растут при его падении, и падают при его росте. Инверсные ETF, в свою очередь, делятся на Short и UltraShort. Short представляет собой обратную динамику индекса (1:1), а UltraShort удваивает позицию (1:2). Также, следует учитывать, что позиция по обратному ETF и короткая позиция по базовому активу — это не одно и то же, и результаты по ним могут отличаться.

На маржинальные фонды. Фонды, использующие плечо (Leverage), за счёт чего движутся быстрее базового актива в известное заранее число раз. Например, в два (x2) или в три (x3). Используемое плечо периодически может меняться. Некоторые фонды пересматривают размер плеча в конце каждого торгового дня.

Плюсы и минусы ETF

Диверсификация. ETF дают огромный простор для диверсификации, ведь сам по себе пай ETF может содержать в себе сотни долей различных акций. Покупая всего лишь одну бумагу, ты покупаешь целую отрасль, или даже экономику целой страны, уменьшенную до размеров одной ценной бумаги. А купив несколько разных ETF, ты диверсифицируешь портфель ещё сильнее!

Разнообразие. ETF обладают огромным разнообразием и позволяют реализовать практически любые инвестиционные и спекулятивные идеи — от простой покупки золота до сдачи недвижимости в аренду или игры против рынка акций какого-либо государства или группы государств.

Ликвидность. Компании, выпускающие ETF (ETF-провайдеры), зачастую сами являются маркет-мейкерами или привлекают для маркет-мейкинга другие крупные компании. Поэтому, большой спред в стакане котировок ETF — большая редкость.

Бюджетность. ETF позволяет рядовому инвестору вкладываться туда, куда раньше инвестировать могли только крупные игроки. ETF намного дешевле фьючерсов, поэтому с их помощью можно торговать те же фьючерсы, даже не обладая большим капиталом. Порог входа — от нескольких сотен рублей.

Низкая комиссия. Издержки по сравнению с ПИФами намного меньше, так как ETF управляются пассивно (не нужны управляющие). Кроме того, выгоднее один раз заплатить брокерскую комиссию за покупку целой корзины активов, чем платить комиссию при покупке каждого из этих активов по отдельности.

Прозрачность. В отличие от ПИФов, которые публикуют данные по составу активов, входящих в фонд, лишь раз в квартал, структура активов ETF публикуется ежедневно, что предоставляет инвестору чёткое представление о том, чем он владеет, и о том, какие изменения происходят ежедневно внутри фонда.

Минусы:

Низкая распространённость в России. Первые ETF на Московской бирже появились совсем недавно — в 2013 году. На данный момент на ней торгуются всего чуть больше десятка ETF-фондов. А в мире уже существуют тысячи ETF-фондов. Поэтому, если ты хочешь инвестировать в крупнейшие ETF мира и иметь доступ к широкому ассортименту ETF, придётся выходить на мировые биржи. А для этого нужны определённые знания.

Какие ETF торгуются на Московской бирже

На данный момент на Московской бирже торгуются 12 ETF, предоставленных компанией FinEx.

Их можно купить на фондовой секции Московской биржи, так же как и акции. Более того, их можно купить прямо с моего сайта, зайдя в Магазин Акций и расплатившись обычной банковской картой!

Послесловие

Я считаю ETF-фонды незаменимым инструментом, на который стоит обращать внимание любому уважающему себя инвестору. Они подходят как новичкам, из-за своей простоты (не нужно ломать голову над выбором акций), так и опытным инвесторам, из-за широких возможностей, которые они дают.

ETF-фондам вполне можно отдавать львиную долю портфеля, так как сами паи являются, по сути, диверсифицированными портфелями активов (за исключением некоторых, как, например ETF на золото, полностью состоящего из золота).

Мой портфель сейчас наполовину состоит из ETF. На момент публикации статьи я являюсь держателем паёв трёх различных ETF-фондов (золото (FXGD), Китай (FXCN) и Еврооблигации (FXRU)), рыночная стоимость которых составляет более 330 000 рублей.

Так что инструмент хороший, позволяет реализовать многие идеи, — как спекулятивные, так и инвестиционные. Однако, не забывай, что инвестиции в ETF подвержены рискам, в основном торговым.

Ещё раз напоминаю, что приобрести ETF, торгуемые на Московской бирже, можно и в моём Магазине Акций.

Источник

Шпаргалка для инвестора: главное о ETF

Рассказываем основные принципы инвестирования в ETF.

ETF (Exchange Traded Funds, торгуемый на бирже фонд) — это биржевой фонд, который инвестирует в определенные группы активов. Механизм работы ETF достаточно прост. Компания (эмитент ETF) имеет определенный актив (например, акции из индекса или золото) и на этот актив выпускает ценные бумаги, динамика цены которых зависит от динамики цены базового актива.

ETF как биржевой инструмент зародились в конце 70-х годов. Тогда первый ETF был выпущен компанией The Vanguard Group. Но свою популярность ETF приобрели только в 90-х годах. Сейчас это один из самых бурно развивающихся инструментов. По последним данным компании ETF Global, больше половины всех ETF приходится на рынок США. Именно там расположены штаб-квартиры самых крупных эмитентов: State Street Global Advisers, BlackRock Inc, The Vanguard Group.

ETF можно классифицировать по типу актива, на который они выпущены. ETF позволяет инвестировать в:

• Фондовые рынки стран

• Отдельные сектора экономики

• Биржевые товары (золото, нефть, серебро и т.д.)

Существует еще ряд ETF с более сложной структурой управления. Такие ETF называют экзотическими или специфическими. Среди них можно выделить:

• Перевернутые или реверсивные ETF — динамика цены таких ETF обратно пропорциональна цене базового актива. Такие ETF, попросту говоря, «шортят» базовый актив.

• Маржинальные ETF — противоположны реверсивным, они используют механизм длинной позиции, чтобы показать большую доходность, чем базовый актив. Например, при росте цены базового актива на 1%, цена ETF вырастет на 2%.

• ETF на волатильность (VIX) — ETF, в основе которого лежит индекс волатильности или, как его еще называют, индекс страха.

Цена акции индексного фонда будет повторять динамику цен на активы, которые входят в основу фонда.

Цена одной акции фонда — стоимость чистых активов фонда, приходящаяся на одну акцию. Это расчетная (справедливая) стоимость акции — некий ориентир цены ETF. Расчетная цена акций фонда публикуется на сайте фонда или информационных агентств.

При этом рыночная цена акции фонда на бирже может отличаться от расчетной. На это может повлиять множество факторов: курс валюты, разница между спросом и предложением. Чтобы рыночная цена на бирже была максимально приближена к расчетной, кроме обычных покупателей и продавцов, на бирже есть маркетмейкеры — они ставят цены, близкие к «справедливым», то есть расчетным. Маркетмейкер должен участвовать в торгах не менее 7 часов в течение дня. Таким образом, цена акции фонда на бирже стремится к расчетной.

ETF — это биржевой инструмент, акции которого можно очень просто купить. Ликвидность ETF достаточно высокая, поэтому купить и продать акции фонда можно в любой момент во время торговой сессии. Для этого вам необходим обычный брокерский счет или ИИС (для работы с ETF на российских биржах).

Наибольшее количество ETF торгуются на площадке NYSE Arca. Данная площадка недоступна для торговли неквалифицированным клиентам. Центральный Банк РФ не классифицирует часть иностранных ETF (например, на волатильность) как ценные бумаги, поэтому на данный момент нет возможности купить их на российский брокерский счет.

Многие ETF, кроме всего прочего, выплачивают держателям своих акций дивиденды. Дивиденды обеспечивают инвесторам регулярный доход, который в дальнейшем можно реинвестировать в новые активы, положить на хранение или потратить на свое усмотрение. Дивидендный доход от ETF отличается от того, который выплачивается по акциям. Базовым активом по ETF могут выступать сотни акций, по каждой из которых выплачиваются дивиденды. По ETF дивиденды рассчитываются и распределяются на пропорциональной основе. Минусом такой системы может стать тот факт, что ставка дивидендной доходности может часто меняться. С другой стороны, дивиденды поступают от диверсифицированной группы акций, что снижает риск и может принести большую доходность.

Еще одна особенность, на которую стоит обратить внимание — это комиссия за управление фондом. Однако это не та комиссия, которую взимает брокер или биржа, и она не взимается дополнительно. Эта комиссия уже включена в стоимость фонда. Все ETF (как и ПИФ) взимают со своих акционеров плату за управление фондом (Expense rates). Эмитент фонда в течение всего действия ETF имеет операционные расходы (налоги, административные расходы, маркетинг и т.д.). Эта комиссия выражается как процент от средних чистых активов фонда.

Во-первых, вы можете столкнуться с фактом отставания цены ETF от динамики цены базового актива, однако в некоторых случаях это может сыграть на руку. Например, в случае, если на рынке произошла коррекция, вы можете успеть выйти из позиции, пока ваш ETF не последовал вниз за базовым активом.

Во-вторых, в случае если вы работаете со сложными ETF, может возникнуть необходимость дополнительного анализа структуры и рисков этого инструмента. Например, перед покупкой реверсивного ETF необходимо проанализировать размер плеча и соответствие динамике цены базового актива.

В-третьих, существует риск закрытия странового индекса для соответствующих ETF. Преобладающее количество ETF в мире выпущены на акции, а точнее на индексы, например S&P 500. Но далеко не все ETF имеют привязку к известным индексам, так как обслуживание таких индексов дорогое. Поэтому для создания ETF чаще всего используют малоизвестные индексы.

В-четвертых, не стоит забывать и о риске делистинга инструмента.

Сравнительно низкая стоимость. Этот инструмент позволяет инвестировать небольшие деньги в крупные компании. Если покупать эти же акции напрямую, то придется вложить больше. Например, акции Apple и Facebook стоят сотни долларов, а некоторые ETF кратно дешевле, хотя включают в себя акции и Apple, и Facebook.

Диверсификация. ETF позволяют вкладывать деньги не только в отдельные компании, но и в целые отрасли, страны или рынки, что существенно снижает риск потери денег.

Ликвидность. ETF можно быстро продать или купить.

Прозрачность. Структура и другая информация о ETF находится в открытом доступе и посмотреть ее может любой инвестор.

Больше полезной информации для инвесторов вы найдете на BCS Express.

Источник

Много яиц, много корзин. Как работают биржевые фонды

Что это такое и какие ETF есть на Московской бирже

В статье «Дать денег Минфину» я рассказал, как инвестировать в государственные облигации.

Помимо гособлигаций на бирже есть много других инструментов, часто более интересных. Однако следить за каждым и покупать каждую ценную бумагу сложно и дорого. Сегодня поговорим о том, как снизить риск и пользоваться множеством инструментов одновременно.

Не держите яйца в одной корзине

Финансисты часто говорят про диверсификацию. В обычной жизни то же самое называют «не класть все яйца в одну корзину».

Допустим, вы вложили деньги в пять компаний. Это безопасно? Нет: при разорении одной из пяти компаний вы потеряете 20% капитала. Ценные бумаги — это не застрахованные вклады: если компания разоряется, вы теряете все вложенные деньги, а не только недополученный доход.

Решение на поверхности: раскладывать деньги по разным местам. На фондовом рынке это значит вкладывать в акции и облигации, в разные компании и желательно на разных рынках и в разных странах. Чем шире рассредоточены ваши деньги, тем меньше риска.

Но чем больше бумаг, тем больше работы они требуют. Вам нужно будет постоянно искать на рынке интересные компании, в которые стоит вложить. А еще следить за всеми бумагами, которые вы уже купили: держать их или продавать. Также растет требование к капиталу: вы вряд ли сможете купить много разных акций по одной. Их будут продавать десятками и сотнями, каждая может стоить по несколько тысяч рублей. В итоге минимальный порог входа на несколько рынков сразу потребует капитала в несколько миллионов.

ETF вместо отдельных бумаг

ETF — это набор ценных бумаг. Покупая акцию фонда, вы как бы становитесь владельцем небольшой части этого набора.

Представим, что есть некий фонд, в котором лежат два типа акций: половину занимают акции «Газпрома», вторую половину — акции Сбербанка. Покупая одну акцию такого фонда, вы как бы в равных пропорциях покупаете акции «Газпрома» и Сбербанка.

Более реальная ситуация: в фонде в некоторых пропорциях есть акции 50 компаний. Покупая одну акцию фонда, вы как бы покупаете акции всех 50 компаний в тех же пропорциях.

Инвестиции — это несложно

Индексные ETF

На финансовом рынке существует понятие индекса. Индекс — это умозрительный портфель каких-то ценных бумаг, которые биржа или какая-нибудь компания считает эталонным. Например, я могу составить «Индекс Куроптева» и перечислить в нем 100 компаний, чьи ценные бумаги буду считать важными. Или 50 компаний с зеленым логотипом. Или 42 компании, названия которых рифмуются с моим именем. Критерий может быть любой. И это будет моим индексом.

Значение индекса — это виртуальное число, которое нужно для оценки изменения цен акций внутри индекса. Оно высчитывается сложным образом, но само по себе не так важно. Важно, как значение индекса меняется со временем.

Пример из жизни. Есть индекс РТС : в него входят акции 50 наиболее крупных и ликвидных российских компаний. Индекс РТС отражает усредненное состояние всего российского рынка. Если значение индекса РТС снижается, значит, на российские акции в целом нет спроса и они дешевеют. Если растет, значит, акции интересны инвесторам.

Абсолютное значение индекса обычно не имеет значения, важно лишь его изменение во времени. На начало 2016 года значение РТС составляло 749,28, и это значит, что за прошедший год российский рынок акций вырос на 40%.

Индекс — это информационный продукт, его нельзя купить на бирже. Представьте, что индекс — это рецепт супа: в нем написано, что нужно купить, чтобы получилось вкусно. Так же и в индексе: он говорит, какие бумаги нужно купить, чтобы получился какой-то правильный портфель. Но если вы хотите пообедать, то вам нужен не рецепт, а сам суп.

Вы можете взять индекс и купить все акции из него самостоятельно. Это очень сложно и дорого, но чисто теоретически возможно. Представьте, что вам нужно приготовить суп из 500 ингредиентов, каждый из которых продают только на оптовой базе и только от 10 килограммов. То же самое здесь: в индекс S&P 500 входят 500 компаний, акции которых могут стоить от нескольких сотен до нескольких тысяч рублей, еще и не каждую можно будет купить в единичном экземпляре.

Другой вариант — сходить в кафе и заказать суп там. Шеф-повар уже купил все нужные ингредиенты и сварил огромный котел с супом. Вам нальют одну тарелку из этого общего котла. То же самое в индексном фонде: специальная управляющая компания уже купила все нужные ценные бумаги индекса и «сварила» из них готовый фонд. Вам продают долю в этом фонде — такого размера, какого захотите.

Цена акции индексного фонда будет повторять динамику индекса — так же, как цена супа будет повторять динамику цен на отдельные продукты. Если индекс вырос на 10%, то и цена акции фонда должна вырасти на 10%.

В чем сила ETF

Помимо диверсификации инвестиции через фонд снимают с инвестора часть рутинных задач — например реинвестирование.

В статье про корпоративные облигации на Московской бирже я говорил, что рассчитываемая биржей доходность облигации подразумевает реинвестирование купонов. То есть при каждой выплате купонов нужно заново покупать на них облигации.

Инвестиции через фонд снимают с инвестора часть рутинных задач

Каждая покупка — это дополнительное действие для инвестора. Теперь представьте, что в фонде 50 ценных бумаг, у каждой свои даты купонных выплат, за каждой нужно следить. Облигационный ETF делает все сам.

Например, цена одной акции фонда еврооблигаций может составлять около 6000 рублей, а самостоятельное формирование такого же набора еврооблигаций — сотни миллионов рублей. Некоторые ETF предоставляют возможности, которые недоступны инвестору с капиталом в несколько сотен тысяч рублей.

Благодаря фондам вы также можете инвестировать в портфели акций и облигаций разных стран, проводя расчеты в рублях. Через фонды становятся доступны инструменты денежного рынка и товары.

Конечно, всё это счастье достается не бесплатно. Существует комиссия за управление фондом — это могут быть цифры в районе 0,5–1% в год и в эту сумму не входит комиссия биржи, брокера или депозитария. Плата за управление уменьшает стоимость акций фонда, отдельно ее платить не надо.

Откуда берется цена акции ETF

Цена одной акции фонда — это результат деления стоимости всего, что есть в фонде, на количество выпущенных акций.

Если в фонде будет одна акция «Газпрома» и одна Сбербанка, по 150 рублей каждая, то стоимость активов фонда — 300 рублей. Обычно применяется термин СЧА — стоимость чистых активов.

Если сам фонд выпустил 100 акций, то стоимость активов, приходящихся на одну акцию, составляет 300 ÷ 100 = 3 рубля. Это расчетная цена акции, или СЧА на акцию. Зная расчетную цену, мы знаем справедливую цену акции.

Рыночная цена акции фонда на бирже может отличаться от расчетной из-за баланса спроса и предложения. Теоретически она может быть любой, хоть 1% от расчетной цены, хоть 1000%. Но дело в том, что при больших отклонениях от цены эти акции не будут покупать или продавать. Чтобы этого не было, кто-то из участников торгов будет выступать на бирже в качестве маркетмейкера.

Маркетмейкер — это такой участник торгов, которому самому акции не нужны, но он всегда готов купить, если вы хотите продать, и продаст, если вы хотите купить. Его задача — делать так, чтобы цены на акции фонда держались в районе расчетной цены и никто не паниковал. Обычно маркетмейкингом занимаются брокерские компании, но бывают и специализированные организации.

На иллюстрации маркетмейкер дает лучшую цену продажи. А его заявка на покупку всего на 20 копеек хуже лучшей цены:

Маркетмейкер — это как перекупщик на авторынке. Если он видит, что кто-то продает бумагу сильно дешево, он ее покупает и перепродает по нормальной рыночной цене. Если же вы хотите купить, то маркетмейкер даст вам нормальную цену.

ETF на Московской бирже

Фонды устроены таким образом, что за покупку, продажу и хранение имущества, а также за аудит фондов отвечают разные организации — администратор фонда, попечитель фонда и аудитор фонда. Попечителем и администратором фондов «Финэкс» является «Бэнк-оф-нью-йорк-меллон», аудитором — «Прайс-ватерхаус-куперс». Это крупные и известные финансовые институты. Такое сложное хозяйство нужно, чтобы фонды работали честно.

Фонды «Финэкс» можно разделить на несколько групп: фонды денежного рынка, облигаций, акций и товарные фонды. Про некоторые из фондов я расскажу подробнее.

Фонд денежного рынка FXMM : откладывать свободные деньги

FXMM — это фонд денежного рынка. Его поведение проще всего описать как рублевый депозит сроком на одну ночь, у которого проценты начисляются каждый день.

Это единственный инструмент на Московской бирже, позволяющий частному инвестору с небольшим капиталом получить доход на деньги, не занятые в акциях или облигациях. Входной билет на настоящий денежный рынок начинается примерно от 10 000 000 рублей, а одна акция FXMM стоит около 1000 рублей.

FXMM — это самый предсказуемый фонд. Цена акции просто растет на одну-две копейки каждый день:

Цена одной акции FXMM в рублях, Московская биржа

Для торговли на Московской бирже

Доходность FXMM находится на уровне короткого рублевого депозита в банке. За 2015 год она составила 8,25%. Не забывайте, что, в отличие от депозитов, никаких страховок ваших сбережений тут нет.

Фонды облигаций FXRU и FXRB : инвестировать в еврооблигации

Фонды FXRU и FXRB — это фонды валютных еврооблигаций российских компаний, таких как «Газпром», Сбербанк, ВЭБ и другие.

Оба фонда содержат один и тот же набор ценных бумаг из индекса «Барклайс» и сочетают в себе высокую валютную доходность российских еврооблигаций и их высокий по мировым стандартам риск.

Рублевая цена акций FXRU сильно зависит от курса доллара. При росте доллара акции FXRU растут в цене, а при снижении — падают.

FXRB — это тот же портфель еврооблигаций, но с защитой от изменения курса рубля к доллару и более высокой рублевой доходностью. Изменение курса не влияет на рублевую цену акции.

На графике видно, что цена акций FXRU близко повторяет курс доллара. FXRB на курс не реагирует, а его падение в декабре 2014 связано с падением цены портфеля облигаций.

Изменение рублевой цены акций FXRU и FXRB в процентах, изменение курса доллара в процентах

Текущая доходность портфеля облигаций FXRU к погашению составляет около 3,5% годовых в валюте. Однако стоит учитывать, что НДФЛ при продаже вы заплатите с рублевой разницы между покупкой и продажей.

Фонды акций FXIT и FXUS : инвестировать в американские акции

С помощью акций фондов «Финэкс» вы можете инвестировать в акции Германии, Японии, Соединенного Королевства, Австралии, Китая, США и России.

Еще один фонд на американском рынке — FXUS — состоит из более широкого набора акций. В FXUS входят акции таких известных компаний, как «Эксон-мобил», «Джонсон и Джонсон», «Кока-кола», «Дисней».

Расчеты при покупке и продаже FXIT и FXUS идут в рублях. Для понимания можно представить, что при покупке вы отдаете рубли, на них покупается валюта и на эту валюту — американские акции. При продаже процесс идет в обратную сторону: акции как бы продаются за валюту, она конвертируется в рубли, рубли возвращают вам. Налогом облагается рублевая разница между покупкой и продажей.

Фонды FXIT и FXUS интересны тем, что позволяют даже с небольшим капиталом легко инвестировать в американский рынок — один из основных мировых рынков акций, доходность которого гораздо выше российского.

Изменение рублевой цены акций FXIT и FXUS в процентах, изменение курса доллара в процентах

Источник